방향성은 확인!

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 350000원 (상향(+6%)) ## 핵심 투자 포인트 1. 제조부문 실적 턴어라운드 및 수익성 개선 방향성, 흑자전환 기대 2. 대규모 논캡티브 수주 가능성으로 중장기 우상향 가능성 3. 2025년 주요 수치 및 밸류링: 2025년 EPS 49,096원에 Target PER 7.1배 적용 -> 목표주가 350,000원 산출. 현재주가 263,500원 수익성 차이 감안하여 10% 할인. 2025년 1) 제조부문 연간실적 흑자전환과 2) 대규모 논캡티브 수주 가능성 감안 시, 중장기 실적 및 주가 우상향 예상 ## 주요 실적 및 전망 - 4Q24 매출: 14.7조, YoY +0.3%, OP: 9,861억, YoY +89%, OPM: 6.7% - 4Q24 영업이익 컨센서스 대비: 컨센서스 7,971억/당사 추정 8,352억 대비 약 20% 상회하는 서프 기록 - 2025년 전망: 매출 60조(+5%), OP 3.6조(+16%), OPM 6.0% 전망 - EPS(지배주분순이익): 49,096원(2025F) - Target PER: 7.1배 - 목표주가: 350,000원, 현재가: 263,500원(2025/01/24 종가 기준) - 12개월 선행 PER Band 및 기타 밸류지표 관련 상세 수치는 본 자료에 수록된 표 참조 - 2024년 및 2025년 실적 추정 변경 요약: 매출액 2024F 57,237→2025F 59,919; 영업이익 2024F 3,228→2025F 3,570; EPS(지배지분순이익) 2024F 43,479→2025F 49,096 ## 추가 메모 - 본 리포트의 발행일: 2025-01-31 - PDF 전문 및 보조 정보에서 제시되는 수치들 중 일부는 분기별 잠정치/컨센서스 대비 수치임. 예: 4Q24 OP 컨센 7,971억, 당사 추정 8,352억 대비 약 20% 상회 서프 기록 등 - 주가 및 수익성 관련 주요 수치의 원문 표기 유지: - 목표주가 350000원 - 현재가 263500원 - EPS 49,096원 - Target PER 7.1배 - 매출 60조, OP 3.6조, OPM 6.0% (2025년 전망) - 발행사: 대신증권 - 종목: 현대모비스(012330)

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• - 제조부문 실적 턴어라운드 및 수익성 개선 방향성, 흑자전환 기대
• - 대규모 논캡티브 수주 가능성으로 중장기 우상향 가능성
• - 2025년 주요 수치 및 밸류링: 2025년 EPS 49,096원에 Target PER 7.1배 적용 -> 목표주가 350,000원 산출. 현재주가 263,500원 수익성 차이 감안하여 10% 할인. 2025년 1) 제조부문 연간실적 흑자전환과 2) 대규모 논캡티브 수주 가능성 감안 시, 중장기 실적 및 주가 우상향 예상