이수페타시스 · 기업 분석
AI기판 대장주가 다시 돌아왔다
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 50,000 원 ## 핵심 투자 포인트 1) ASIC(주문형반도체) 수혜주로 AI 가속기 장비에 ASIC 칩이 탑재되며 MLB 기판의 수혜가 기대된다. 2) 글로벌 AI 반도체 고객사향 매출이 증가하고 있으며, 신제품의 양산이 지난 4분기부터 시작됐고 1분기부터 본격적인 공급이 시작될 전망이다. 3) 고다층 MLB 기판은 전자부품 중 수급이 가장 타이트한 제품군이며, 미중분쟁이 심화될 경우 공급은 더 부족해질 수 있다. 차세대 서버와 통신장비에서 MLB 기판의 공정 수는 기존 MLB 대비 평균 140% 증가한다. ## 주요 실적 및 전망 - 매출액(십억원): 2024E 832, 2025E 989 - 영업이익(십억원): 2024E 104, 2025E 156 - 순이익(십억원): 2024E 76, 2025E 122 - OPM(%): 2024E 12.5, 2025E 15.8 - EPS(원): 2025F 1,661 - 주당 가치: 49,733 원 - 목표주가 밸류에이션: 2025F 비고 — 목표 주가 50,000 원, 25F EPS 1,661 원, 목표 PER 30 배 ## 추가 메모 - 제이오 인수 계획 철회 공시와 관련해 SPA 계약상의 매도인 의무 불이행으로 계약 해제가 통지되었고, 주식매매계약 및 신주인수계약 해제에 따라 타법인 주식 및 출자증권 양수결정 철회를 공시했다. 당사는 기지급된 계약금의 반환을 요청하였으며 필요시 계약금반환청구의 소 제기 등 필요한 조치를 취할 예정이라는 내용도 포함됐다.
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표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가50,000원
매수
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