삼성바이오로직스 · 기업 분석
Global CDMO No.1 성장률과 마진율
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 135만원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 삼성바이오로직스 CDMO 가치 89조원, 삼성바이오에피스 시밀러 비즈니스 가치 8조원을 합산해 산정했다. 2. 2Q24 1.4조원, 3Q24 1.7조원. 4Q24 1조원, 최근 2조원 대규모 수주에서도 확인할 수 있듯, CMO는 호황이다. 오는 4월 5공장 완공을 앞두고 추가 수주 또한 기대된다. 3. CDMO 탑티어 론자와 비교시, 25F 매출 성장 +28% YoY(론자 +17% YoY), EBITDA 성장 +27% YoY(vs. 론자 +20% YoY), EBITDA 마진율 46%(vs. 론자 29%)다. ## 주요 실적 및 전망 - 2Q24 매출 1.4조원, 3Q24 매출 1.7조원, 4Q24 매출 1조원 - 최근 2조원 대규모 수주에서도 확인할 수 있듯, CMO는 호황이다 - 오는 4월 5공장 완공을 앞두고 추가 수주 또한 기대된다 - CDO 업황은 회복중이고, 생물보안법은 덤이다 - 밸류에이션 프리미엄은 올해도 지속될 것으로 예상한다 ## 추가 메모 - 없음
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AI 추출- - 삼성바이오로직스 CDMO 가치 89조원, 삼성바이오에피스 시밀러 비즈니스 가치 8조원을 합산해 산정했다.
- - 2Q24 1.4조원, 3Q24 1.7조원. 4Q24 1조원, 최근 2조원 대규모 수주에서도 확인할 수 있듯, CMO는 호황이다. 오는 4월 5공장 완공을 앞두고 추가 수주 또한 기대된다.
- - CDMO 탑티어 론자와 비교시, 25F 매출 성장 +28% YoY(론자 +17% YoY), EBITDA 성장 +27% YoY(vs. 론자 +20% YoY), EBITDA 마진율 46%(vs. 론자 29%)다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가1,350,000원
매수
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