LG이노텍 · 기업 분석
2H25 경쟁 구도 변화가 관건
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: OutPerform - 목표주가: 190,000원(하향) ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 영업이익은 2,479억원(+90% QoQ, -49% YoY)으로 기대치 하회했고, 원/달러 환율 강세에도 카메라 모듈의 경쟁 심화로 인해 제품 믹스와 수익성이 악화됐다. 당사 추정치(3,213억원) 및 시장 컨센서스(3,049억원)를 하회했다. 2. 1Q25 영업이익은 1,075억원으로, 시장 컨센서스 하회 예상이다. 3. 2H25 경쟁 구도 변화가 관건이며, 아이폰 신형 모델 내 경쟁 구도 변화 시 동사의 실적과 주가 모멘텀이 다시 나타날 것으로 기대된다. ## 주요 실적 및 전망 - 4Q24 연결 매출액 6조 6,268억원(+17% QoQ, -12% YoY), 영업이익 2,479억원(+90% QoQ, -49% YoY); 당사 추정치 3,213억원 및 시장 컨센서스 3,049억원을 하회했다. - 1Q25 연결 매출액 4조 2,173억원(-36% QoQ, -3% YoY), 영업이익 1,075억원으로 예상되며, 시장 컨센서스 하회가 전망된다. - 2025년은 매출액 20.4조원(-4% YoY), 영업이익 5,816억원(-18% YoY)으로, EPS 15,788원으로 전망된다. ## 추가 메모 - 주가 및 밸류에이션: 주가는 2025년 P/E 10배, P/B 0.7배로, 밸류에이션 매력이 돋보이는 구간이다.
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AI 추출- - 4Q24 영업이익은 2,479억원(+90% QoQ, -49% YoY)으로 기대치 하회했고, 원/달러 환율 강세에도 카메라 모듈의 경쟁 심화로 인해 제품 믹스와 수익성이 악화됐다. 당사 추정치(3,213억원) 및 시장 컨센서스(3,049억원)를 하회했다.
- - 1Q25 영업이익은 1,075억원으로, 시장 컨센서스 하회 예상이다.
- - 2H25 경쟁 구도 변화가 관건이며, 아이폰 신형 모델 내 경쟁 구도 변화 시 동사의 실적과 주가 모멘텀이 다시 나타날 것으로 기대된다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가190,000원
OutPerform
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