해외 매출 배증, 최대 실적 전망

- 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 60000원 - 핵심 투자 포인트 1. 해외 매출 대폭 신장 및 전사 매출 비중 확대 - 해외 매출 1,278억원(YoY +92%) 대폭 신장하여 전사 매출 비중 60%까지 확대될 전망이다. - 미국이 블랙프라이데이를 비롯한 연말 성수기에 목표 수준 매출을 시현하면서 600억원 이상 체력으로 올라설 것으로 예상된다. 2. 지역별 성장 및 미국 중심의 연말 성수기 매출 - YoY 성장 추정치: 미국 +108%, 일본 +100%, 홍콩 +116%, 기타지역 +138% 추정. - 수출 내 지역별 비중(추정): 미국 49%>기타지역 20%>홍콩 14%>일본 12% 추정. 3. 마진 회복 및 판촉 관리 - 직전 분기 마진 압박 요인으로 작용했던 운반비는 일부 안정화되어 OPM 18% 수준으로 회복 전망. - 할인 등 마케팅 판촉도 예상 수준으로 관리된 것으로 파악된다. - 주요 실적 및 전망 - 4Q24 매출액: 2,156억원 (YoY +42%) - 4Q24 영업이익: 381억원 (YoY +11%) - 해외 매출: 1,278억원 (YoY +92%) - 전사 매출 비중: 60%까지 확대될 전망 - 지역별 성장 전망 (YoY): 미국 +108%, 일본 +100%, 홍콩 +116%, 기타지역 +138% 추정 - 수출 내 지역별 비중(추정): 미국 49%>기타지역 20%>홍콩 14%>일본 12% 추정 - 운반비 등으로 인한 마진 압박 요인 일부 안정화로 OPM 18% 수준 회복 전망 - 할인 등 마케팅 판촉 관리: 예상 수준으로 관리된 것으로 파악 - 추가 메모 - 참고사항 없음

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