4Q24 Preview: 업황을 타지 않는 견조한 장비..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 32,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 4Q24 실적 전망 - 매출 247억 원(YoY +31%, QoQ +48%), 영업이익 54억 원(YoY +31%, QoQ +48%) - 신규 국내 고객사향 후공정 장비 매출 비중이 늘어나고 있으며, 새로이 개발한 전공정 장비가 기존 고객사에 견조하게 납품되는 흐름 지속 2) 2025년 실적 전망 및 투자 의견 - 매출 692억원(YoY +21%), 영업이익 165억원(OPM 24%)으로 이전 추정치 대비 상향 - 레거시 메모리향 투자가 올해 적극적이지는 않을 것으로 전망, 이에 따라 전공정 장비 일부 모델 출하가 더딜 수 있으나 하이엔드 제품 제조에 쓰이는 장비 모델의 견조한 매출이 이를 상쇄할 것 - 또한 HBM 제조에 쓰이는 후공정 장비의 신규 고객사 확보 기대감 확대 - 투자의견 BUY 유지 및 목표 주가 32,000원으로 상향(12M Fwd EPS에 Peer M/I 장비사 P/E 20% 할인) 3) 차세대 주력 장비와 글로벌 수요 - 차세대 주력 장비로 개발해왔던 Thin Film 장비가 올해 하반기 기존 고객사향으로 퀄 테스트 예정, 새로운 매출처 기대감 유효 - 미국과 국내 이외의 글로벌 고객사 확보를 통한 성장이 기대되는 한 해 ## 주요 실적 및 전망 - 4Q24 매출: 247억 원, YoY +31%, QoQ +48% - 4Q24 영업이익: 54억 원, YoY +31%, QoQ +48% - 2025년 매출: 692억원, YoY +21% - 2025년 영업이익: 165억원, OPM 24% - HBM 제조에 쓰이는 후공정 장비의 신규 고객사 확보 기대감 확대 - Thin Film 장비의 하반기 퀄 테스트 예정 및 글로벌 고객사 확대 기대 ## 추가 메모 - 12M Fwd EPS에 Peer M/I 장비사 P/E 20% 할인 반영으로 목표주가 산정 - 관련 수치 및 전망은 공개된 원문에 기재된 바에 따라 정리됨

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 매출 247억 원(YoY +31%, QoQ +48%), 영업이익 54억 원(YoY +31%, QoQ +48%)
• - 신규 국내 고객사향 후공정 장비 매출 비중이 늘어나고 있으며, 새로이 개발한 전공정 장비가 기존 고객사에 견조하게 납품되는 흐름 지속