투자의견 BUY로 상향

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 20만원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 투자의견 HOLD에서 BUY로 상향. 목표주가 20만원 유지. 2. 에코프로비엠 올해부터 턴어라운드 시작, 2025년 매출 3.6조원, 2027년 7.7조원, 2030년 20.4조원으로 성장 예상. 3. 올 2분기부터 영업 흑자전환 예상. (24년 4Q -214억원, 25년 1Q -46억원, 2Q +135억원 예상) ## 주요 실적 및 전망 - 매출액(십억원): 5,357.6 6,900.9 2,774.9 3,623.0 5,346.0 - 당기순이익(십억원): 272.7 54.7 (77.4) 32.3 99.4 - EBITDA(십억원): 445.5 248.7 90.2 259.6 364.2 - 영업이익(십억원): 380.7 156.0 (52.1) 93.4 173.2 - ROE(%): 24.3 (0.6) (8.4) 1.2 5.4 - ROIC(%): 20.9 4.5 (1.4) 2.5 3.6 - PER: 38.8 n/a n/a 821.7 182.9 - PBR: 6.6 20.5 10.2 10.1 9.5 - 영업현금(십억원): (241.3) 20.6 838.8 (283.8) (127.9) - 투자현금(십억원): (534.7) (672.5) (682.5) (547.9) (539.2) - 현금증감(십억원): 215.7 192.3 806.4 (401.7) (227.1) ## 추가 메모 - - 종목투자기간은 12개월(추천기준일 종가대비 추천종목의 예상 목표수익률을 의미함) 당사 투자의견 비율(%은 STRONG BUY(매수) 0%, BUY(매수) 96%, HOLD(중립) 4%, REDUCE(매도) 0%이며(2024.12.31 기준)로 제시됩니다. - - 2025-01-20 BUY 200,000 1년로 최근 투자의견이 반영되었습니다.

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• - 투자의견 HOLD에서 BUY로 상향. 목표주가 20만원 유지.
• - 에코프로비엠 올해부터 턴어라운드 시작, 2025년 매출 3.6조원, 2027년 7.7조원, 2030년 20.4조원으로 성장 예상.
• - 올 2분기부터 영업 흑자전환 예상. (24년 4Q -214억원, 25년 1Q -46억원, 2Q +135억원 예상)
• - 현재주가 130,100 원(01/17). 시가총액(십억원) 12,724.
• - 당사 추정치는 2030년 기준 판매량, 영업이익률 각각 43만톤, 5.7%로 회사 가이던스 대비 충분히 보수적 계상.