4Q24 Preview: 어드밴스드 후공정 장비 대표..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 38,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 실적 및 비메모리 수요 트렌드 - 매출 589억원(YoY +2%, QoQ +37%), 영업이익 139억원(YoY +78%, OPM 24%) 2. 연간 실적 및 수요 구조 - 2024년 연간 실적은 매출 1,799억원, 영업이익 249억원으로 전망 - CoWoS 등 어드밴스드 패키징 수요가 늘어나면서 주요 해외 OSAT 고객사 중심으로 하이엔드 장비 수요 지속 증가 - 후공정 팹에 대한 투자 확대에 따라 글로벌 거점들이 늘어나며 중국·미국 등 수요처가 점차 확대될 것으로 기대 3. 2025년 전망 및 수혜 시나리오 - 하이엔드 패키지 장비 수요가 받쳐주는 가운데, 점차 선단 공정의 후공정 장비로 필요로 하는 중국 수요가 덧붙여지면서 2025년은 고른 매출 포트폴리오가 형성될 전망 - 글로벌 메인 OSAT 기업들의 증설이 본격화되는 올해부터 가장 강한 수혜를 받을 수 있을 것으로 판단 ## 주요 실적 및 전망 - 4Q24 실적 - 매출 589억원 (YoY +2%, QoQ +37%) - 영업이익 139억원 (YoY +78%, OPM 24%) - 2024년 연간 실적 - 매출 1,799억원 - 영업이익 249억원으로 전망 - 2025년 전망(추정치) - 매출액 210 (십억원) = 2,100억원 - 영업이익 46 (십억원) = 460억원 - EPS(원) 2,831 - PER(배) 8.6 - PBR(배) 0.8 - EV/EBITDA(배) 2.4 - ROE(%) 9.6 - EPS(원) 2,831 - 도표 기반 연간 추정 요약 - 2022 2023 2024E 2025E 매출액(십억원): 199, 156, 180, 210 - 영업이익(십억원): 60, 17, 25, 46 - EPS(원): 3,834, 1,874, 2,029, 2,831 - OPM(%): 30, 11, 14, 22 - ROE(%): 16.2, 7.4, 7.5, 9.6 ## 추가 메모 - 투자의견 Buy 및 목표주가 38,000원 유지. - 현재가(01/15): 25,250원.

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• - 4Q24 실적 및 비메모리 수요 트렌드
• - 매출 589억원(YoY +2%, QoQ +37%), 영업이익 139억원(YoY +78%, OPM 24%)