큰 그림 이상 무

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 420,000 원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 Preview: 영업이익 2,213 억원(+34.7% YoY) 전망, 매출액 6,332 억원(+18.5% YoY, -12.0% QoQ), 당기순이익 1,214 억원(-42.6% YoY, -64.5% QoQ). 영업이익은 컨센서스 2,729 억원을 하회. 2. 매출 구성 및 비용 동향: PC 매출 2,245 억원(+34.4% YoY, -18.1% QoQ), 모바일 매출 3,903 억원(+13.9% YoY, -8.3% QoQ). 영업비용 4,119 억원(+11.2% YoY, +4.3% QoQ)으로 반영. 3. 2024년 및 2025년 전망: 24년 매출액은 +42.6%, 영업이익은 +54.7% 수준으로 성장. 올해 매출 3 조원(+9.7%), 영업이익 1.3 조원(+9.9%) 전망. 2025E 매출액 2,990 십억원(+9.7%), 영업이익 1,306 십억원(+9.9%). ## 주요 실적 및 전망 - 4Q24E 매출액 6,332 억원(+18.5% YoY, -12.0% QoQ), 영업이익 2,213 억원(+34.7% YoY, -31.8% QoQ), 당기순이익 1,214 억원(-42.6% YoY, -64.5% QoQ). 영업이익은 컨센서스 2,729 억원을 하회. - PC 매출 2,245 억원(+34.4% YoY, -18.1% QoQ); 모바일 매출 3,903 억원(+13.9% YoY, -8.3% QoQ). - 영업비용 4,119 억원(+11.2% YoY, +4.3% QoQ)로 반영. - 2024E 매출액 2,725 십억원, 영업이익 1,188 십억원. - 2025E 매출액 2,990 십억원, 영업이익 1,306 십억원. - 추가 전망: 24년 동사의 매출액과 영업이익 성장률은 각각 +42.6%, +54.7% 수준. 연초부터 스팀 매출 1 위 달성했고, PC에서 트래픽 증가를 이끌었던 론도맵이 올해는 모바일에서 콘텐츠 업데이트 계획 보유. 올해 매출 3 조원(+9.7%), 영업이익 1.3 조원(+9.9%) 전망. ## 추가 메모 - 작성자: 남효지(본 조사분석자료에 게재된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭없이 신의성실하게 작성되었음을 확인). - 본 보고서는 기관투자가 또는 제 3자에게 사전 제공된 사실이 없습니다. - 작성자는 본 보고서와 관련하여 해당기업을 보유하고 있지 않습니다. - 종목별 투자의견은 6개월 기준으로 15% 이상 상승 시 매수, -15%~15%는 중립, -15% 미만은 매도에 해당합니다. - SK증권 유니버스 투자등급 비율(2025년 01월 15일 기준): 매수 96.89%, 중립 3.11%, 매도 0.00%.

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• - 4Q24 Preview: 영업이익 2,213 억원(+34.7% YoY) 전망, 매출액 6,332 억원(+18.5% YoY, -12.0% QoQ), 당기순이익 1,214 억원(-42.6% YoY, -64.5% QoQ). 영업이익은 컨센서스 2,729 억원을 하회.
• - 매출 구성 및 비용 동향: PC 매출 2,245 억원(+34.4% YoY, -18.1% QoQ), 모바일 매출 3,903 억원(+13.9% YoY, -8.3% QoQ). 영업비용 4,119 억원(+11.2% YoY, +4.3% QoQ)으로 반영.
• - 2024년 및 2025년 전망: 24년 매출액은 +42.6%, 영업이익은 +54.7% 수준으로 성장. 올해 매출 3 조원(+9.7%), 영업이익 1.3 조원(+9.9%) 전망. 2025E 매출액 2,990 십억원(+9.7%), 영업이익 1,306 십억원(+9.9%).