경기 요인, 일회성 비용 등으로 컨센서스 하..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 190,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 소비 경기 위축 불구 백화점 부문의 일회성 비용을 제거하면 선전. 2. 센트럴시티, 신세계까사 등 계열사 대부분의 안정적 손익 구조에 높은 점수. 3. 그러나 면세점 부문의 손익 악화 상황은 아쉬운 부분 글로벌 럭셔리 소비 경기가 단기간에 회복되기 어려울 것으로 보이나 면세점 경쟁 완화, 인건비 감소 등 비용 부담은 완화되는 상황인 만큼 최악의 상황은 지났다고 판단되어 주가는 상반기 중 반등을 모색할 것으로 예상됨 ## 주요 실적 및 전망 - 2024F 매출액: 6,549십억원, 영업이익: 529십억원, 당기순이익: 314십억원, EPS: 25,495원 - 2025F 매출액: 7,010십억원, 영업이익: 539십억원, 당기순이익: 336십억원, EPS: 27,278원 - 2026F 매출액: 7,579십억원, 영업이익: 592십억원, 당기순이익: 377십억원, EPS: 34,461원 - 4Q24 Preview: 일회성 요인 등으로 비용 부담 증가 - 추가 요약: 2024F 매출액 6,549십억원, 2025F 매출액 7,010십억원, 2026F 매출액 7,579십억원 등 연결 기준 총매출액은 2023년 대비 증가 전망이며, 영업이익은 2024F 529십억원, 2025F 539십억원, 2026F 592십억원으로 전망. 순이익은 2024F 314십억원, 2025F 336십억원, 2026F 377십억원으로 전망. ## 추가 메모 - 4Q24 Preview: 일회성 요인 등으로 비용 부담 증가

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• - 소비 경기 위축 불구 백화점 부문의 일회성 비용을 제거하면 선전.
• - 센트럴시티, 신세계까사 등 계열사 대부분의 안정적 손익 구조에 높은 점수.
• - 그러나 면세점 부문의 손익 악화 상황은 아쉬운 부분 글로벌 럭셔리 소비 경기가 단기간에 회복되기 어려울 것으로 보이나 면세점 경쟁 완화, 인건비 감소 등 비용 부담은 완화되는 상황인 만큼 최악의 상황은 지났다고 판단되어 주가는 상반기 중 반등을 모색할 것으로 예상됨