4분기 바닥 논리 가능. 2025년 이익 정상화 ..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 10,500원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4분기 바닥 논리 가능. 2025년 이익 정상화 기대 2. Buy 유지, 목표주가를 10,500원으로 상향. 목표가 상향은 2025년 이후 이익추정치를 소폭 상향하고, 자기자본비용률 할증적용 완화를 통해 multiple을 상향조정했기 때문 3. 4분기 추정 순익은 180억원으로 전분기대비 82.5% 감소해 컨센서스를 크게 하회할 전망. 주요 배경은 하이증권 PF 충당금 약 800억원, 명예퇴직비용 약 140억원 추정. 따라서 2024년 그룹 연간 순이익은 2,706억원으로 전년대비 30.2% 감소. 다만 4분기를 기점으로 향후 이익은 점차 정상화될 것으로 예상. 2025년 추정 순익은 4,380억원으로 본원수익성을 모두 회복하지는 못하겠지만 2024년 대비 61.9% 증익 기대 ## 주요 실적 및 전망 - 4분기 추정 순익: 180억원 (전분기대비 82.5% 감소, 컨센서스를 크게 하회) - 2024년 그룹 연간 순이익: 2,706억원 (전년대비 30.2% 감소) - 2025년 추정 순익: 4,380억원 (2024년 대비 61.9% 증가) - 주요 배경 요인: 하이중권 PF 충당금 약 800억원, 명예퇴직비용 약 140억원 추정 - 2025년 이후 이익 추정치 소폭 상향 및 자기자본비용률 할증적용 완화로 멀티플 상향 - 그룹 CET1 비율: 11.8% - 4Q NIM: 1.79%로 전분기대비 약 5bp 하락 ## 추가 메모 - 본 리포트의 수치는 원문에 기재된 수치와 문구를 그대로 반영했습니다. (예: 4분기 추정 순익 180억원, 전분기대비 82.5% 감소; 2024년 연간 순이익 2,706억원; 2025년 추정 순이익 4,380억원; CET1 11.8%; 4Q NIM 1.79% 등) - 4분기를 기점으로 향후 이익 정상화 기대 등의 구체적 근거도 원문에 제시된 바를 따른 표현으로 반영했습니다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 4분기 바닥 논리 가능. 2025년 이익 정상화 기대
• - Buy 유지, 목표주가를 10,500원으로 상향. 목표가 상향은 2025년 이후 이익추정치를 소폭 상향하고, 자기자본비용률 할증적용 완화를 통해 multiple을 상향조정했기 때문
• - 4분기 추정 순익은 180억원으로 전분기대비 82.5% 감소해 컨센서스를 크게 하회할 전망. 주요 배경은 하이증권 PF 충당금 약 800억원, 명예퇴직비용 약 140억원 추정. 따라서 2024년 그룹 연간 순이익은 2,706억원으로 전년대비 30.2% 감소. 다만 4분기를 기점으로 향후 이익은 점차 정상화될 것으로 예상. 2025년 추정 순익은 4,380억원으로 본원수익성을 모두 회복하지는 못하겠지만 2024년 대비 61.9% 증익 기대