1월 전략 - 이젠 더 이상 이익 감소 업체가 ..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 14000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 결국 LGU+ 주가는 장/단기 서비스매출액과 이익 전망, 배당/자사주 소각 전망에 의해 결정되며 2024년과 달리 2025년 주가 전망은 밝다. 2. 과거 역사적 PRE/PBR, 배당수익률 밴드 추이를 감안할 때 현재 주가 너무 낮은 수준이다. 3. 올해 이익 감소에 대한 공포감이 커 SKT/KT 대비 너무 주가가 못 오른 상황이기 때문이다. ## 주요 실적 및 전망 - 2024F 매출액: 14,639.7 십억원; 영업이익: 910.2 십억원; 당기순이익: 532.8 십억원; EPS: 1,216 원; DPS: 650 원; BPS: 20,275 원; ROE: 6.17% (2024F) - 2025F 매출액: 15,006.5 십억원; 영업이익: 945.9 십억원; 당기순이익: 579.4 십억원; EPS: 1,319 원; DPS: 650 원; BPS: 20,954 원; ROE: 6.47% (2025F) - 2024년 4분기 및 2025년 1분기 실적이 좋을 것이라는 컨센서스, 주가 반등 지속 전망 - 2025년 상반기 내 14,000원 도달 가능성이 충분하다는 판단 - 과거 배당수익률은 낮은 편이었고, 2025년에는 기대배당수익률이 5% 이하로 내려갈 가능성 언급되며 자사주 소각이 일부 예상 - EV/EBITDA: 4분기 및 2025년 1분기 반영 시 2.49~3.16대 등으로 제시 - DPS는 연간 650원으로 가정 ## 추가 메모 - 2025년 1월 LG유플러스를 통신서비스 업종 월간 Top Pick으로 선정했다. - 12개월 목표주가 14,000원을 유지한다. - 자료: LGU+, 하나증권 - 도표 및 재무제표 근거: 손익계산서 및 대차대조표 등 2022~2026F 추정치 포함.

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• - 결국 LGU+ 주가는 장/단기 서비스매출액과 이익 전망, 배당/자사주 소각 전망에 의해 결정되며 2024년과 달리 2025년 주가 전망은 밝다.
• - 과거 역사적 PRE/PBR, 배당수익률 밴드 추이를 감안할 때 현재 주가 너무 낮은 수준이다.
• - 올해 이익 감소에 대한 공포감이 커 SKT/KT 대비 너무 주가가 못 오른 상황이기 때문이다.