한전KPS · 기업 분석
무난한 실적. 장기 접근 유효
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: BUY(매수) 유지 - 목표주가(12M): 62,000원(유지) - 현재주가(11.10): 50,300원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3분기 실적은 기대치에 부합. 외형 성장 대비 제한적인 비용 증가로 양호한 실적을 기록했다. 2. 3Q25 매출액은 3,937억원을 기록하면서 전년대비 11.1% 증가했다. 3Q25 영업이익은 475억원으로 YoY +13.1% 증가하며 컨센서스 부합. 3. 2026년 이후 해외 매출 성장 전망을 고려한 장기적인 접근이 유효하며, 2025년 말 시작될 노후 석탄화력 설비 폐지의 영향도 지속적으로 관찰해야 한다. DPS의 가파른 상향이 기대된다. ## 주요 실적 및 전망 - 3Q25 매출액: 3,937억원, 전년대비 +11.1% 증가 - 3Q25 영업이익: 475억원, YoY +13.1% (컨센서스 부합) - 2025F: 매출액 1,570.0억원, 영업이익 167.5억원, 순이익 139.8억원, EPS 3,106원 - 2026F: 매출액 1,675.2억원, 영업이익 216.5억원, 순이익 171.3억원, EPS 3,807원 - 2025F DPS: 2,020원, 2026F DPS: 2,470원, 2027F DPS: 2,800원 - 2026년 기준 PER 13.2배, PBR 1.6배 - ROE: 10.48%(2025F) → 12.41%(2026F) - 추가: 2025년 말 시작될 노후 석탄화력 설비 폐지의 영향도 지속적으로 관찰 필요 ## 추가 메모 - DPS의 가파른 상향이 기대된다. - 해외 매출 성장 전망을 반영한 장기적 접근이 유효하다고 제시되어 있다.
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AI 추출- - 3분기 실적은 기대치에 부합. 외형 성장 대비 제한적인 비용 증가로 양호한 실적을 기록했다.
- - 3Q25 매출액은 3,937억원을 기록하면서 전년대비 11.1% 증가했다. 3Q25 영업이익은 475억원으로 YoY +13.1% 증가하며 컨센서스 부합.
- - 2026년 이후 해외 매출 성장 전망을 고려한 장기적인 접근이 유효하며, 2025년 말 시작될 노후 석탄화력 설비 폐지의 영향도 지속적으로 관찰해야 한다. DPS의 가파른 상향이 기대된다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가62,000원
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