한국전력 · 기업 분석
연결과 별도 모두 분기 최대 실적 기록
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 65,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 목표주가 65,000원으로 기존대비 18.2% 상향하며 투자의견 매수를 유지한다. 2026년 예상 BPS에 목표 PBR 0.7배를 적용했다. 2) 3분기 영업실적은 시장 기대치에 부합했다. 다만 영업비용 기타 항목에 일회성 비용이 반영된 부분을 감안하면 실제 이익 창출능력은 훨씬 견조한 상황이다. 3) 여름철 성수기 SMP는 안정적인 추세를 기록했으며 4분기 들어서도 추가적인 약세를 나타내고 있다. 환율 상승 영향을 감안해도 유가 약세로 당분간 낮은 SMP 레벨이 지속될 것으로 기대된다. 2026년 기준 PER 2.8배 PBR 0.5배다. ## 주요 실적 및 전망 - 3Q25 매출액은 27.6조원으로 전년대비 5.6% 증가했다. - 3Q25 영업이익 5.7조원(YoY +66.4%)으로 컨센서스 부합 - 3Q25 전력판매량은 전년대비 1.1% 증가 - EPS(원) 12,456 15,009 - BPS(원) 73,496 87,180 - 2026년 기준 PER 2.8배 PBR 0.5배다 ## 추가 메모 - 당사는 2025년 11월 14일 현재 해당회사의 지분을 1%이상 보유하고 있지 않습니다. - 투자의견의 유효기간은 추천일 이후 12개월을 기준으로 적용 - 기준일: 2025년 11월 11일
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표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가65,000원
Buy
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