실적 앞선 주가 흐름

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 제시되지 않음 ## 핵심 투자 포인트 1. 2025년 3분기 [연결] 실적 및 부문 성장 - 매출액 563억원(+25% YoY), 영업이익 43억원(+13% YoY) - 화장품 부문 매출액 376억원(+21% YoY), 영업이익 34억원(+26% YoY) - 국내 매출액 247억원, 영업이익 10억원; 해외 매출액 129억원, 영업이익 24억원 2. 채널 다변화 및 지역별 성장 구도 - 국내 전통채널 매장 수 감소로 역성장 지속, 로드샵 16개, 유통 매장 36개 감소로 해당 채널 매출 전년 대비 23% 하락 - 다이소 신채널 운영 품목 2024년 19개 → 2025년 44개 품목으로 확대, 매출 증가 견인 - 해외 시장은 미국 중심 가파른 성장, 스퀴시멜로우 콜라보홀리데이 시즌 대량 발주로 미국 매출 +110% YoY - 기타 국가에서도 8월 멕시코 ULTA 1호점 오픈, 10월 호주 Priceline, 11월 멕시코 sam's club 등 신규 채널 입점으로 +40% YoY 성장 3. 포트폴리오 다변화 및 설비 확충으로 성장 속도 강화 - Megacos 매출액 218억원(+43% YoY), 영업이익 11억원(+18% YoY)로 성장 - 토너류 비중 감소 등 카테고리 다변화(마스크팩, 클렌징, 립스틱/립밤, 베이스메이크업류 등) - 마스크팩 생산라인, 액상류 충진기, U사 립밤 전용라인 등 설비 증설 및 자동화 도입(마스크팩 포장 자동화, U사 립밤 블리스터 포장 자동화 완료) - 2026년 해외 시장 본격 성장 기반 마련, 신규 국가 진출 및 현지 유통 채널 확대, 글로벌 온라인 채널 육성 추진 ## 주요 실적 및 전망 - 2025년 3분기 [연결] 실적: 매출액 563억원(+25% YoY), 영업이익 43억원(+13% YoY) - 화장품 부문: 매출액 376억원(+21% YoY), 영업이익 34억원(+26% YoY) - 국내/해외 구분: 국내 매출액 247억원, 영업이익 10억원; 해외 매출액 129억원, 영업이익 24억원 - Megacos: 매출액 218억원(+43% YoY), 영업이익 11억원(+18% YoY) - 2026년 계획 및 전망 - 해외 시장에서의 본격적인 성장 기반 마련 추진 - 해외 전략: 신규 국가 진출, 기존 진출 국가 내 유통 채널 확대, 글로벌 온라인 채널 육성 - 국내 전략: 로드샵/유통 매장 감소에 대응한 신규 채널 확대 - 국내외 구체 계획: 11월 이마트 런칭(가격대 4,950원), 내년 초 편의점 채널 입점, 다이소 채널 품목 수 확대 및 마케팅 집중 - Forecasts and valuations (K-IFRS 연결) 및 2025E 주요 지표에서 2025년 매출액은 2,217억원, 영업이익은 165억원으로 제시되어 있음. 4Q25E는 매출액 540억원, 영업이익 26억원, OPM 4.8%로 제시되었으며 2025E 매출액은 2,217억원, 영업이익 165억원, OPM 7.4%로 반영됨. ## 추가 메모 - 현재주가: 8,710원(11/14) - 시가총액: 2,095억원 - 11월 올영픽 토니모리X주토피아 콜라보 및 다이소 채널 확장 등 외부 협력 관련 내용이 보도자료에 포함되어 있음(본문에 언급된 내용의 맥락 참고).

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• - 2025년 3분기 [연결] 실적 및 부문 성장
• - 매출액 563억원(+25% YoY), 영업이익 43억원(+13% YoY)
• - 화장품 부문 매출액 376억원(+21% YoY), 영업이익 34억원(+26% YoY)
• - 국내 매출액 247억원, 영업이익 10억원; 해외 매출액 129억원, 영업이익 24억원
• - 채널 다변화 및 지역별 성장 구도