기가비스 · 기업 분석
전방산업 증설 효과가 나타날 시기
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 45,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 전방산업 증설에 따른 검사장비 수주 증가 2. 고가 장비 중심의 출하 속 Mixed ASP 개선 3. 차세대 패키징 공정 PLP(Panel Level Package) 장비 및 2um/2um L/S 장비 개발에 따른 중장기 성장 여력 확보 ## 주요 실적 및 전망 - 2025년 매출액 505억원(+93.0%, YoY)/영업이익 130억원(흑전) - 2026년 매출액 623억원(+23%, YoY)/영업이익 212억원(+64%, YoY) - 3Q25 매출액 72.3억원(-19%, QoQ/+81%, YoY), 영업이익 8.7억원(-56%, QoQ, 흑전, YoY) - 2025년 4Q 매출액 298억원(+314%, QoQ/+334%, YoY), 영업이익 120억원(+1270%, QoQ/흑전, YoY) - 2025년 4분기 영업이익률은 40.8%으로 상단 수준까지 상승할 것으로 전망 - 2026년 화성2공장 준공 예정(상반기), In-Line FA 설비 출하 증가와 함께 성장 모멘텀 확대 - In-Line FA 설비 매출은 세트설비에 포함되는 부수장비 등으로 약 73억원으로 2023년 2분기 이후 최대 실적을 달성할 것으로 전망 - 2028년 이후 차세대 PLP(Panel Level Package) 장비 상용화로 ASP 상승 기대 - 2um L/S 장비의 ASP는 약 2배, PLP 장비의 ASP는 약 2.5배 이상으로 추정 - 목표주가 산출 근거: 해당 목표주가는 동사의 12개월 선행 EPS 1,610원, Target P/E 28배를 적용해 산출했다. ## 추가 메모 - 본 보고서는 iM증권의 2025-11-18 발행 리포트에 근거합니다.
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AI 추출- - 전방산업 증설에 따른 검사장비 수주 증가
- - 고가 장비 중심의 출하 속 Mixed ASP 개선
- - 차세대 패키징 공정 PLP(Panel Level Package) 장비 및 2um/2um L/S 장비 개발에 따른 중장기 성장 여력 확보
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가45,000원
Buy
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