3Q25 Review: 실적 성장 및 의료기기 사업 순..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: - ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 Review: 매출액 307 억원, 영업이익 1 억원으로 전년동기 대비 각각 15.7%, 98.9% 감소. 기대치 대비 매출액이 감소한 것은 일부 제품 매출이 공급이 지연되었기 때문이며, 영업이익은 매출액 감소와 함께 디썰라이프(D-SaLife) 개발 관련 비용 증가로 하회. 전년동기 대비 매출액 감소 이유는 AF Driver IC 매출액이 전년동기 대비 71.2% 증가했음에도 불구하고, 중국의 주요 고객의 부진한 실적으로 OIS Driver IC 매출액이 전년동기 대비 39.6% 감소했기 때문임. 2. 4Q25 Preview: 매출액 346 억원, 영업이익 43 억원으로 전년동기 대비 각각 12.0%, 662.0% 증가하면서 증가세로 전환될 것으로 예상. 이유는 국내 주요 고객의 보급폰에 eOIS Driver IC가 채택되면서 매출 확대 및 내년 출시 차기 전략폰에 eOIS Driver IC 공급이 크게 증가할 것으로 기대하기 때문임. 3. 의료기기 사업 및 인허가 계획: 타액 진단 의료기기인 디썰라이프(D-SaLife)의 식약처 인허가 작업을 12월부터 착수할 계획임. 인허가를 위한 확증임상을 연내에 신청하고, 내년 초부터 시작할 계획임. 디썰라이프는 머신러닝에 기반한 AI 알고리즘을 적용하여 경쟁력을 보유. 추후 현지 기업과 협업을 통해 글로벌 시장 진출도 추진 예정임. ## 주요 실적 및 전망 - 3Q25A 실적: 매출액 307억원, 영업이익 1억원. 전년동기 대비 매출액 -15.7%, 영업이익 -98.9% 감소. AF Driver IC 매출액은 전년동기 대비 71.2% 증가했으나, 중국의 주요 고객 부진으로 OIS Driver IC 매출액은 전년동기 대비 39.6% 감소. - 4Q25E 전망: 매출액 346억원, 영업이익 43억원으로 전년동기 대비 각각 12.0%, 662.0% 증가. 주요 요인은 국내 주요 고객의 보급폰에 eOIS Driver IC가 채택되면서 매출 확대, 차기 전략폰에 대한 eOIS Driver IC 공급 증가 기대. - 의료기기 사업 관련: 디썰라이프(D-SaLife)의 식약처 인허가 작업은 12월 착수 예정. 확증임상을 연내에 신청하고 내년 초부터 시작할 계획임. 머신러닝 기반 AI 알고리즘 적용으로 경쟁력 보유. 글로벌 시장 진출은 현지 기업과의 협업을 통해 추진 예정임. - 밸류에이션: 현재주가는 2026년 실적 기준 PER 19.8배로, 국내 유사업체 평균 PER 17.7배 대비 소폭 할증되어 거래 중임. ## 추가 메모 - 현재주가: 21,350 원(11/18) - 2026년 실적 기준 PER: 19.8배 - 동운아나텍의 3Q25 매출 구성에서 AF Driver IC의 비중은 35.0%, OIS Driver IC의 비중은 56.3%로 공시되어 있음 - 동운아나텍의 4Q25E 매출액/영업이익은 각각 346억원/43억원으로 제시되었으며, YoY 증가율은 매출액 12.0%, 영업이익 662.0%로 기재됨

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• - 3Q25 Review: 매출액 307 억원, 영업이익 1 억원으로 전년동기 대비 각각 15.7%, 98.9% 감소. 기대치 대비 매출액이 감소한 것은 일부 제품 매출이 공급이 지연되었기 때문이며, 영업이익은 매출액 감소와 함께 디썰라이프(D-SaLife) 개발 관련 비용 증가로 하회. 전년동기 대비 매출액 감소 이유는 AF Driver IC 매출액이 전년동기 대비 71.2% 증가했음에도 불구하고, 중국의 주요 고객의 부진한 실적으로 OIS Driver IC 매출액이 전년동기 대비 39.6% 감소했기 때문임.
• - 4Q25 Preview: 매출액 346 억원, 영업이익 43 억원으로 전년동기 대비 각각 12.0%, 662.0% 증가하면서 증가세로 전환될 것으로 예상. 이유는 국내 주요 고객의 보급폰에 eOIS Driver IC가 채택되면서 매출 확대 및 내년 출시 차기 전략폰에 eOIS Driver IC 공급이 크게 증가할 것으로 기대하기 때문임.
• - 의료기기 사업 및 인허가 계획: 타액 진단 의료기기인 디썰라이프(D-SaLife)의 식약처 인허가 작업을 12월부터 착수할 계획임. 인허가를 위한 확증임상을 연내에 신청하고, 내년 초부터 시작할 계획임. 디썰라이프는 머신러닝에 기반한 AI 알고리즘을 적용하여 경쟁력을 보유. 추후 현지 기업과 협업을 통해 글로벌 시장 진출도 추진 예정임.