한국타이어앤테크놀로지 · 기업 분석
실적 우상향과 주주환원의 하모니
발행 당시 목표가71,000원
발행 당시 투자의견매수
리포트 핵심 요약
AI 요약2026F 매출액 22.4조원(+5.4%), OPM 9.7%(+1%p)로 성장 궤도에 진입하며, 타이어 매출액 11.4조원(+9.9%), OPM 15.8%(+0.6%p)로 믹스 개선이 동반된다. 미국 테네시 2공장 램프업과 유럽 수요 회복이 실적을 견인하고, 유럽의 상승여력 19.7% EV 회복세가 전체 시장 성장률 추세를 양전시킨다. 원가 관리 측면에서 EDUR 60일 평균거래대금 시행으로 원가 상승에도 판가 전가를 통해 스프레드 확대가 지속되며, 관세 인하로 관세 비용은 분기 270억원에서 150억원으로 축소될 전망이며 현지 생산 램프업에 따라 추가적인 경감이 가능하다. 2027년까지 배당성향은 20%에서 단계적으로 35%까지 확대될 전망이고 중간 배당도 시행될 예정이며 주주환원 매력도는 상승할 것으로 보인다.
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AI 추출- - 2026F 매출액 22.4조원(+5.4%), OPM 9.7%(+1%p), 타이어 매출액 11.4조원(+9.9%), OPM 15.8%(+0.6%p)로 성장 모멘텀이 확인.
- - 미국 테네시 2공장 램프업과 유럽 수요 회복으로 실적 성장이 견인되며, 고인치 타이어 비중은 54%(+3.6%p)로 믹스 개선에 기여.
- - EDUR 60일 평균거래대금 시행으로 원가 상승에도 판가 전가를 통해 스프레드 확대는 지속 가능하고, 관세 인하로 관세 비용은 분기 270억원에서 150억원으로 축소될 전망이며 현지 생산 램프업에 따라 추가 경감 가능.
이 리포트에 언급된 종목
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한국타이어앤테크놀로지 161390
일반 언급발행 당시 목표가71,000원
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