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리포트 핵심 요약
AI 요약4Q25 Preview: 매출액 2조 8,469억원(YoY +14.2%, QoQ -1.5%), 영업이익 2,258억원, OPM 7.9%를 기록할 전망이다. 4Q25의 수익성 개선은 전 사업부 수율 개선에 따른 효과가 반영되었고, 4분기 우호적인 원달러 환율 환경이 지속될 것으로 예상되며, MLCC 가격 하락폭 둔화와 Blended ASP는 전분기대비 소폭 상승할 것으로 보인다. 26년 전망: 매출액 12조 9,988억원(YoY +15.5%), 영업이익 1조 2,436억원(YoY +38.2%), OPM 9.6%; 연간 MLCC 가동률은 90%를 상회할 것으로 예상되며, FCBGA 신규 고객사 확보로 하반기부터 사실상 풀가동 상태가 지속될 전망. 2023-2027F 매출액은 8,892.4 → 10,294.1 → 11,259.1 → 12,998.5 → 14,027.7(십억원)으로 증가하는 흐름이며, 영업이익은 660.5 → 735.0 → 899.6 → 1,243.5 → 1,391.6(십억원), 당기순이익은 450.5 → 703.2 → 693.8 → 990.4 → 1,129.3(십억원)으로 제시된다.
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AI 추출- - 4Q25 매출액 2조 8,469억원(YoY +14.2%, QoQ -1.5%), 영업이익 2,258억원, OPM 7.9%를 기록할 전망이다.
- - 4Q25의 수익성 개선은 전 사업부 수율 개선과 더불어, 원달러 환율 환경의 지속, MLCC 가격 하락폭 둔화 및 Blended ASP의 소폭 상승이 반영될 것으로 보인다.
- - 26년 매출액은 12조 9,988억원(YoY +15.5%), 영업이익은 1조 2,436억원(YoY +38.2%), OPM은 9.6%로 전망되며, FCBGA 신규 고객사 확보로 하반기부터 풀가동 상태가 지속될 전망.
- - 2023-2027F의 매출액/영업이익/당기순이익은 각각 증가 흐름이며, EBITDA도 1,497.2 → 1,575.2 → 1,807.3 → 2,129.5 → 2,277.6(십억원)으로 전망된다.
이 리포트에 언급된 종목
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발행 당시 목표가310,000원
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