크래프톤 · 기업 분석
올해 반전 트리거 3가지
발행 당시 목표가420,000원
발행 당시 투자의견Buy
리포트 핵심 요약
AI 요약4Q25 매출액 9,474억원(+53.4%YoY, +8.8%QoQ)과 영업이익 884억원; 원(-59.0%YoY, -74.6%QoQ, OPM 9.3%)으로 컨센서스를 대폭 하회할 전망이나 12월 업데이트로 평균 접속자 수가 30만명 이상 회복했다는 점은 긍정적이다. 4분기 PC 매출액은 2,702억원(+10.7%YoY, -27.3%QoQ); 4분기 PUBG M 평균 접속자 수는 28만명 수준(-8.4%YoY, -3.6%QoQ). 2026년 연결 매출액 4조 5,200억원(+34.8%YoY), 영업이익 1조 3,071억원(+14.6%YoY), OPM 28.9%으로 전망된다(매출 증가, 영업이익률 하락은 ADK 온기 반영이다). 주가 반등은 PAYDAY 모드, 서브노티카 2, 팰월드 모바일의 3대 트리거로 기대된다.
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AI 추출- - 4Q25 매출액 9,474억원(+53.4%YoY, +8.8%QoQ) 및 4Q25 PC 매출액 2,702억원(+10.7%YoY, -27.3%QoQ)와 PUBG M 평균 접속자 수 28만명(-8.4%YoY, -3.6%QoQ)로 컨센서스를 대폭 하회하나, 12월 업데이트로 평균 접속자 수가 30만명 이상 회복했다.
- - 2026년 매출액 4조 5,200억원(+34.8%YoY), 영업이익 1조 3,071억원(+14.6%YoY), OPM 28.9%로 전망되며 매출 증가와 함께 이익률은 ADK 온기 반영으로 하락할 가능성이 있다.
- - 주가 반등 촉매로 PAYDAY 모드( PUBG PC), 서브노티카 2, 팰월드 모바일 등의 3대 트리거가 제시되어 있다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
크래프톤 259960
일반 언급발행 당시 목표가420,000원
Buy
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