대한조선 · 기업 분석
4Q25 Pre: 다시 한번 최고 수익성 갱신 전망
발행 당시 목표가100,000원
발행 당시 투자의견매수
리포트 핵심 요약
AI 요약4Q25 Preview에서 매출액 3,262억원(QoQ +19.0%), 영업이익 828억원(QoQ +24.6%), OPM 25.4% 달성 전망; 4Q25 Pre는 우호적인 환율 효과와 셔틀탱커 매출 인식으로 수익성 개선이 동시 진행될 것으로 추정된다. 2026년~2027년 전망은 매출액이 각각 1,249십억원/1,342십억원으로 증가하고 OPM은 26.6%/26.9%로 수익성 개선이 지속될 전망이다. 밸류에이션 측면에서 2025년 PER 10.6배에 불과하며 목표가 100,000원, 현재가 70,000원(1/26)로 6개월 상승 여력 42.9%에 근거한 상승 여력이 크다. 6개월 보호예수 물량은 상장주식수의 27.7%로 남아 있으며 2월 2일 락업 해제가 예정되어 있고 안다H자산 지분 24.9%도 2월 2일 락업 해제로 기관의 지분 오버행 마무리될 가능성이 있다.
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AI 추출- - 4Q25 Preview에서 매출액 3,262억원(QoQ +19.0%), 영업이익 828억원(QoQ +24.6%), OPM 25.4% 달성 전망과 우호적 환율 효과/셔틀탱커 매출 인식으로 수익성 개선이 동시 진행된다.
- - 2026년~2027년 전망은 매출이 각각 1,249십억원/1,342십억원으로 증가하고 OPM은 26.6%/26.9%로 수익성 개선이 지속될 전망이다.
- - 2025년 PER 10.6배에 불과하고 목표가 100,000원, 현재가 70,000원(1/26), 6개월 상승 여력 42.9%에 근거한 상승 여력이 크다.
- - 6개월 보호예수 물량은 상장주식수의 27.7%로 남아 있으며 2월 2일 락업 해제가 예정되어 있고 안다H자산 지분 24.9%도 2월 2일 락업 해제로 기관의 지분 오버행 마무리될 가능성이 있다.
이 리포트에 언급된 종목
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대한조선 439260
일반 언급발행 당시 목표가100,000원
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