디어유 · 기업 분석
역대 분기 최고 실적 기록
발행 당시 목표가53,000원
발행 당시 투자의견Buy
리포트 핵심 요약
AI 요약2026년 예상 영업이익은 455억원(+45% YoY)으로 OPM은 45%를 목표하며 전년 대비 8pp 개선이 예상된다. 해외 매출 비중이 67%인 상황에서 구독료 인상에 따른 ARPPU 상승과 QQ뮤직 버블 구독 증가로 로열티 수익이 본격화될 전망이다. PG결제 전환율 확대에 따른 플랫폼 수수료 절감이 가속화되며 상승여력은 39.5%로 제시된다. 4Q25 실적은 OP 98억원(+100% YoY)으로 크게 개선했고, 매출액 238억원(+34% YoY)을 기록하며 컨센서스를 소폭 상회했다. QQ뮤직 버블의 C팝 아티스트 입점은 77명(전체의 18%)으로 확대되었고, 1월 신규 합류로 구독자 및 수익 창출이 가시화되고 있다.
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AI 추출- - 2026년 예상 영업이익 455억원(+45% YoY), OPM 45%, 8pp 개선
- - 해외 매출 비중 67%와 구독료 인상으로 ARPPU 상승, QQ뮤직 버블 로열티 수익 본격화
- - PG결제 전환율 확대에 따른 플랫폼 수수료 절감으로 상승여력 39.5%
- - 4Q25 OP 98억원(+100% YoY), 매출 238억원(+34% YoY)로 컨센서스 소폭 상회
- - QQ뮤직 버블 입점 C팝 아티스트 77명(전체의 18%), 1월 신규 합류로 구독자 증가와 수익성 기여 기대
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
디어유 376300
일반 언급발행 당시 목표가53,000원
Buy
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