세아베스틸지주 · 기업 분석
SST 가동 앞둔 일시적 흔들림
발행 당시 목표가89,000원
발행 당시 투자의견Buy
리포트 핵심 요약
AI 요약4Q25 연결 매출액은 8,619억 원(YoY +3.9%), 영업이익은 128억 원으로 시장 컨센서스 227억 원을 크게 밑돌아 ‘쇼크’로 평가되었으나 전방 산업의 연말 재고조정, 자회사 일회성 비용 및 이익 이연이 겹친 일시적 요인으로 판단된다. 이번 부진은 구조적 문제로 보기 어렵고, 1분기 내 해소 가능성과 SST 가동 등으로 수익성의 개선이 기대된다. 2026년 1분기 연결 영업이익은 281억 원(YoY +55.5%, QoQ +119.5%)로 증가세를 재개하며, 연간 매출액은 3조 8,989억 원, 영업이익은 1,717억 원으로 추정된다; EPS는 3,393원이다. 주가 모멘텀의 핵심은 미국 자회사 SST와 우주항공 모멘텀이며, 2026E PER은 10.7배, EV/EBITDA는 7.0배로 수익성 개선과 가시화된 SST 실적에 따라 추가 상승 여력이 존재한다.
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AI 추출- - 4Q25 매출액 8,619억 원(YoY +3.9%), 영업이익 128억 원으로 컨센서스 227억 원을 크게 하회
- - 쇼크의 주된 원인은 전방 재고조정과 자회사 일회성 비용·이익 이연으로 판단되며 구조적 문제 아님
- - 2026년 1분기 영업이익 281억 원(YoY +55.5%, QoQ +119.5%), 연간 매출 3조 8,989억 원, 영업이익 1,717억 원, EPS 3,393원
- - 밸류에이션은 2026E PER 10.7배, EV/EBITDA 7.0배로 보수적 수준이며 SST의 가시화에 따라 추가 상승 여력
이 리포트에 언급된 종목
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세아베스틸지주 001430
일반 언급발행 당시 목표가89,000원
Buy
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