미국 친척집으로 자식 유학 보내는 마음인가

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 254,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3분기 실적 전망 요약 - 3분기 매출액 1.23조, 영업이익 1,270억 추정. 7-8월 매출 각 3,560억, 4,250억 발생했으며 (합 7,830억) 9월 조업일수 회복과 기말환율 상승으로 인해 4,500억원 이상의 매출을 기록했다고 추정. 영업이익의 경우 키위레일 환입 350억 포함한 수치이며, qoq 선가 상승(당사 추정 +4%) 효과로 일회성 이익 제외한 영업이익률 또한 qoq 상승 추정. 2. 합병 이슈 및 방향성 - 12월 예정된 HD현대중공업과의 합병. 합병비율 (현중 1주당 동사 0.406주)이 고정된 현재 동사의 실적 혹은 특정 이벤트에 따른 주가의 변동성은 상대적으로 제한적일 것이며 오히려 합병 이후의 방향성에 대해 주목할 필요가 있다고 판단. 3. 주가 및 목표가의 시사점 - 목표주가 254,000원 유지, 합병 이후의 행보를 기대. 상승여력 26%. ## 주요 실적 및 전망 - 3분기 매출액 1.23조, 영업이익 1,270억 추정. - 7-8월 매출: 7,830억 합계(각각 3,560억, 4,250억). - 9월 매출은 4,500억원 이상으로 추정. - 영업이익은 키위레일 환입 350억 포함 수치이며, qoq 선가 상승(+4% 추정) 효과로 일회성 이익 제외한 영업이익률도 qoq 상승 추정. - 현재주가: 202,000원(10/20). - 상승여력: 26%. - 합병 이벤트로 인한 중장기 방향성에 주목 필요. - 합병 예정: HD현대중공업과의 합병; 합병비율 및 매청가 산정 관련 논의 있음. ## 추가 메모 - 주: 이 자료는 투자자의 투자를 권유할 목적으로 작성된 것이 아니라 투자자의 투자판단에 참고가 되는 정보제공을 목적으로 작성된 참고 자료입니다. - 본 자료의 내용은 금융투자분석사가 신뢰할 만하다고 판단하는 자료에 근거하여 작성되었으나, 정확성이나 완전성을 당사가 보장하지 않습니다. 따라서 투자 의사결정은 투자자의 판단과 책임 하에 이루어져야 합니다.

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• - 3분기 실적 전망 요약
• - 3분기 매출액 1.23조, 영업이익 1,270억 추정. 7-8월 매출 각 3,560억, 4,250억 발생했으며 (합 7,830억) 9월 조업일수 회복과 기말환율 상승으로 인해 4,500억원 이상의 매출을 기록했다고 추정. 영업이익의 경우 키위레일 환입 350억 포함한 수치이며, qoq 선가 상승(당사 추정 +4%) 효과로 일회성 이익 제외한 영업이익률 또한 qoq 상승 추정.