부진했지만 내용면에서는 크게 우려할만한 수..

1분기 순익은 2,114억원으로 전년동기대비 26.9% 증가했으나 표면적으로는 상당히 부진한 실적을 시현했다. 그룹 NIM은 QoQ 7bp 상승했고, 캐피탈과 저축은행 포함 시 NIM은 9bp 상승으로 구조적 이익률은 크게 개선될 흐름이다. PF수수료 증가와 증권 위탁수수료 확대 등으로 수수료이익이 QoQ 상승했고, 대손비용은 경상 수준보다 낮아져 수익성 개선이 지속될 전망이다. 2분기 순익은 약 2,700억원대 달성이 가능하다고 봤으며, 상반기에 600억원 규모의 자사주 매입이 예정되고 올해 총주주환원율은 45%로 전망된다. 주가가 PBR 0.50배 수준으로 낮아진 상황에서 2분기 이후 실적 개선이 확인되면 상승 여력이 남아 있다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 1Q26 순익 2,114억원 YoY 26.9% 증가, 표면적 부진 해석 여지
• - 그룹 NIM QoQ +7bp, 캐피탈/저축은행 포함 시 +9bp로 구조적 이익률 개선 흐름
• - PF 수수료 및 위탁수수료 확대 등으로 수수료이익 QoQ 증가; 대손비용은 경상수준 하회
• - 상반기 자사주 매입 600억원 규모 예정 및 총주주환원율 45% 달성 전망
• - 주가의 밸류에이션은 PBR 약 0.50배로저평가 상태로, 2Q 이후 실적 개선 시 추가 상승 여력