3Q 프리뷰 구간 채워둬야 할 주식

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 360000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 Preview: 컨센서스 큰 폭 하회 예상. 동사의 3분기 매출액과 영업이익은 각각 6,742억원, 299억원을 기록했을 것으로 추정된다. 2. 매출 구성 변화: 음반/원 매출액(1,559억원)은 발매 앨범수 감소로 전분기 대비 축소됐으나 진/세븐틴/투바투/엔하티픈 등 남돌의 월드 투어로 콘서트 매출액은 2,364억원, MD 매출액은 1,766억원으로 또다시 분기 최고 매출액을 경신했을 것으로 추정. 3. 투자성 경비 및 모멘텀: 신규 아티스트 데뷔 프로젝트 등 투자성 경비 집행이 집중됨에 따라 영업이익은 시장 기대치(592억원)를 크게 밑돌았을 것이다. 빅히트 레이블에서 7년만에 “코르티스”라는 남자 신인이 데뷔했으며, 라틴법인에서 2개 프로젝트(Pase a LA Fama, Santos Bravos)가 진행됐다. ## 주요 실적 및 전망 - 2023년: 매출액 2,178; 영업이익 296; EBITDA 423; 지배주주순이익 187; EPS 4,496 - 2024년: 매출액 2,256; 영업이익 184; EBITDA 330; 지배주주순이익 9; EPS 225 - 2025E: 매출액 2,638; 영업이익 173; EBITDA 320; 지배주주순이익 78; EPS 1,878 - 2026E: 매출액 3,879; 영업이익 461; EBITDA 607; 지배주주순이익 355; EPS 8,513 ## 추가 메모 - 현재주가(10/10): 272,500원 - 상승여력: ▲32.1% - 목표주가를 360,000원으로 유지하며, 업종 내 최선호주로 제시 및 투자 포인트를 지표/모멘텀에 두고 접근하는 시점이라는 판단이 포함되어 있음(지표/모멘텀 중심의 투자 시기 제시).

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• - 3Q25 Preview: 컨센서스 큰 폭 하회 예상. 동사의 3분기 매출액과 영업이익은 각각 6,742억원, 299억원을 기록했을 것으로 추정된다.
• - 매출 구성 변화: 음반/원 매출액(1,559억원)은 발매 앨범수 감소로 전분기 대비 축소됐으나 진/세븐틴/투바투/엔하티픈 등 남돌의 월드 투어로 콘서트 매출액은 2,364억원, MD 매출액은 1,766억원으로 또다시 분기 최고 매출액을 경신했을 것으로 추정.
• - 투자성 경비 및 모멘텀: 신규 아티스트 데뷔 프로젝트 등 투자성 경비 집행이 집중됨에 따라 영업이익은 시장 기대치(592억원)를 크게 밑돌았을 것이다. 빅히트 레이블에서 7년만에 “코르티스”라는 남자 신인이 데뷔했으며, 라틴법인에서 2개 프로젝트(Pase a LA Fama, Santos Bravos)가 진행됐다.