양호한 실적, 불확실성 해소 구간

2Q26 실적은 매출액 21.8 조원(+13.5% YoY), 영업이익 1 조 5,048 억원으로 양호한 흐름이 예상된다. 에어로스페이스(+18.4%), 솔루션(+46.1%) 등 자회사 탑라인 성장과 건설 및 글로벌 부문의 수익성 개선이 주도한다. 인적분할과 자회사 유상증자 참여로 불확실성 해소 구간에 진입하며, 분할 재상장 이후의 합산 시가총액 상승이 기대된다. 현재 NAV 대비 할인율이 64.1%로 밸류에이션 매력이 높고, 하반기 턴어라운드 및 이라크 비스마야 공사 재개 등으로 실적 개선 추세가 지속될 것으로 보이며 상승 여력은 약 49.1%로 추정된다.

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• - 2Q26 매출액 21.8 조원(+13.5% YoY), 영업이익 1 조 5,048 억원으로 양호한 실적전망.
• - 에어로스페이스(+18.4%), 솔루션(+46.1%) 등 자회사 탑라인 성장과 건설/글로벌 부문의 수익성 개선으로 하반기에도 실적 개선 추세 지속.
• - 인적분할 및 자회사 유상증자 참여로 불확실성 해소 구간에 진입하며, 분할 비율은 0.756/0.244로 8월 재상장 예정.
• - 현재 NAV 대비 할인율 64.1%로 밸류에이션 매력이 높고, 분할 재상장 이후 합산 시가총액 상승으로 주가 반등 여력이 있다(상승여력 49.1%).