이제는 믿을맨 포지션

2Q26 매출 1조 3,937억원(YoY +45%), 영업이익 4,518억원(YoY +86%, OPM 32%)으로 잠정실적치를 상회했으나 시장 컨센서스 대비 이익은 소폭 하회했다. 원가율이 낮은 신규 제품 매출 비중이 확대되며 이익 레벨이 분기마다 개선되고 있다. 2분기 신규 제품 매출은 8,249억원으로 전체 매출의 65%를 차지했고, 옴리클로가 분기 매출 1,000억원대를 자체적으로 달성했다. 하반기에는 신규 출시 제품군의 시장 진입이 예정되어 있으며 유럽의 신규 제형(300mg) 포함 등 라인업 다변화를 통해 성장이 가속화될 것으로 보인다. 바이오시밀러와 신규 모달리티를 통해 중장기 성장 전략이 견고하게 다져지고, 퍼스트무버의 이점이 지속될 가능성이 높다.

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• - 2Q26 매출 1조 3,937억원(YoY +45%), 영업이익 4,518억원(YoY +86%, OPM 32%), 잠정치 대비 상회, 컨센서스 대비 이익은 소폭 하회
• - 신규 제품 매출 8,249억원으로 전체 매출의 65% 차지, 신규제품 비중 확대에 따른 원가율 개선으로 이익성장 기여
• - 옴리클로가 분기 매출 자체로 1,000억원 돌파, 해외 시장에서의 지배력 강화의 신호
• - 하반기에는 신규 출시 제품군의 시장 진입 및 유럽의 신규 제형(300mg) 포함으로 라인업 다변화와 시장 확장 예상
• - 바이오시밀러와 뉴 모달리티를 통한 투 트랙 중장기 성장 전략이 견고하며 ADC 등 신규 파이프라인의 탑라인 결과가 내년 상반기에 발표될 전망