하이브 · 기업 분석
실적은 BTS, 미래는 차세대 IP
발행 당시 목표가350,000원
발행 당시 투자의견매수
리포트 핵심 요약
AI 요약2Q26 실적은 매출 1조 4,500억원(+105.5% YoY, +107.6% QoQ)과 영업이익 1,709억원(+159.4%), OPM 11.8%로 시장 컨센서스를 크게 상회했다. BTS 월드투어 효과가 매출의 주요 견인으로 공연 매출은 6,477억원(+243.3% YoY)이며, 앨범/MD 매출과 The City 프로젝트 라이센싱 매출도 견조했다. 다만 공연 매출 확대에 따른 원가 증가로 마진은 시장 기대치를 0.9%p 하회했다. 중장기 성장 모멘텀은 코르티스의 대형 IP 성장과 KATSEYE의 미국 현지 성과 가시화에 기반하며, 뉴진스 활동 정상화와 세븐틴의 완전체 활동 가능성도 여전히 긍정적이다. 투자의견 매수와 업종 내 Top Pick을 유지하며 상승 여력은 85.4%로 판단된다.
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AI 추출- - BTS 월드투어가 2Q 매출의 주요 견인으로 공연 매출이 6,477억원(+243.3% YoY)으로 크게 증가했다.
- - 앨범/MD 매출 및 The City 라이센싱 매출이 견조하나, 공연 확대에 따른 원가 증가로 마진은 시장 기대치를 0.9%p 하회했다.
- - 메가 IP 포트폴리오의 성장 동력인 코르티스의 대형 음반 판매/투어와 KATSEYE의 미국 성과가 중장기 성장 여력을 뒷받침한다.
- - 뉴진스 활동 정상화와 세븐틴의 완전체 활동 가능성 등 후속 이슈가 중장기 모멘텀으로 작용할 가능성이 있다.
- - 투자의견 매수와 업종 내 Top Pick 유지, 상승 여력은 85.4%로 평가된다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
하이브 352820
일반 언급발행 당시 목표가350,000원
매수
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