한국항공우주 · 기업 분석
2Q26 Review: 아쉬운 실적, 하반기를 기대
발행 당시 목표가165,000원
발행 당시 투자의견Buy
리포트 핵심 요약
AI 요약2Q26 매출액은 1조 1,679억원(+41.0% YoY), 영업이익은 484억원(-43.1% YoY, OPM 4.1%)으로, 당사 추정치를 상회했으나 컨센서스의 영업이익 대비 부진한 흐름으로 해석된다. 하반기에 수주에 집중되며 KF-21 기반의 실적 모멘텀이 예상되며 연내 KF-21 최초 수출 가시화 가능성이 제시됐다. 2Q26 누적 신규수주 6,295억원으로 10조원 가이던스 대비 진척도는 낮지만 하반기에 재가속될 것으로 기대된다. 4Q26에는 국내사업 매출이 1.2조원으로 상저하며, 이라크 CLS 매출 인식 재개 및 환율 안정이 마진 개선의 동인이 될 것으로 보인다. 고환율에 따른 예정원가 상승, 국내 LAH 인도 지연, 이라크 CLS 매출 인식 이슈, 일회성 충당금 190억원 등의 리스크도 남아 있다.
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AI 추출- - 2Q26 매출 1조 1,679억원(+41.0% YoY), 영업이익 484억원(-43.1% YoY), OPM 4.1%
- - 하반기 KF-21 수주 집중으로 실적 모멘텀 형성 기대
- - 2Q26 누적 신규수주 6,295억원, 연간 10조원 가이던스 대비 진척은 미진
- - 4Q26 국내매출 1.2조원으로 상저, 이라크 CLS 매출 인식 재개와 환율 안정이 마진 개선에 기여 예상
- - FX 상승, LAH 인도 지연, 이라크 CLS 매출 인식 이슈, 190억원의 일회성 충당금 등 리스크 존재
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
한국항공우주 047810
일반 언급발행 당시 목표가165,000원
Buy
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