티엘비 · 기업 분석
엔비디아 CPU 바로 옆 자리
발행 당시 목표가53,000원
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리포트 핵심 요약
AI 요약에이전틱 AI 시대에서 CPU와 메모리의 역할이 확대되며 시스템 성능의 초점이 GPU 중심에서 CPU/메모리로 이동하고 있다. 해당 종목의 쏘캠2 기판이 베라 CPU를 지원하는 차세대 메모리 모듈로 주목받으면서, 쏘캠 매출 확대가 이익 민감도 확대의 주된 동인이 될 전망이다. 2Q26 수주잔고가 전분기 362억원에서 1,318억원으로 급증했고, 쏘캠을 중심으로 매출 반영이 본격화되고 있다. 쏘캠 비중 상승으로 매출총이익률은 21%(+6%p yoy), 영업이익률은 15%(+5%p yoy)로 개선될 것으로 예상된다. 또한 2027년 가이던스는 약 1,500억원으로 제시되며, 동사 점유율은 약 20%로 추정되어 중장기 성장 모멘텀과 밸류에이션 리레이팅 가능성을 뒷받침한다.
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증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 에이전틱 AI 확산에 따라 CPU/메모리 중심의 시스템 성능 수요가 증가하고 있다.
- - 쏘캠2 기판의 베라 CPU 지원으로 차세대 메모리 모듈 수요가 확대되며 매출과 이익 민감도가 상승한다.
- - 2Q26 수주잔고가 362억원에서 1,318억원으로 급증해 쏘캠 중심 매출 반영이 가속화되고 있다.
- - 쏘캠 비중 상승으로 매출총이익률 21%(+6%p yoy), 영업이익률 15%(+5%p yoy)로의 개선이 예상된다.
- - 2027년 가이던스 약 1,500억원 및 동사 점유율 약 20% 추정으로 중장기 성장 모멘텀과 밸류에이션 리레이팅 가능성이 제시된다.
이 리포트에 언급된 종목
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티엘비 356860
일반 언급발행 당시 목표가53,000원
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