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영업 레버리지 효과 나타나는 중
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 제시되지 않음 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적 - 매출액 974억원 (YoY +28.0%), 영업이익 134억원 (+56.9%), OPM 13.8% 2. 수출 비중 및 수익성 - 수출 비중: 2Q25 48.9%, 1H25 50.8% (1H24: 52.4% 대비 감소) - 1H25 OPM: 13.3% (8.3%에서 5%P 개선) - 2Q25 수출 OPM은 20%로 추정 - 높은 이익률은 국산화율 상승 및 환율 하락(수입 원재료 비중 20% 내외 추정)에 기인 3. 수출 다변화 및 향후 전망 - 폴란드 K9/천무/K2 외에 이집트 K9, UAE 천궁-II 등의 수출 매출 증가 - 2025년 실적 전망: 매출액 4,085억원(+44.4%), 영업이익 567억원(+62.7%), OPM 13.9%, 수주잔고 1.1조원(+15%) ## 주요 실적 및 전망 - 2Q25 매출액: 974억원 (YoY +28.0%), 영업이익: 134억원 (+56.9%), OPM: 13.8% - 1H25 수출 비중: 50.8% / 1H24: 52.4% 대비 감소 - 1H25 OPM: 13.3% (8.3% → 13.3% 증가, +5pp) - 2Q25 수출 OPM 추정: 20% - 2025년 실적 전망: 매출액 4,085억원(+44.4%), 영업이익 567억원(+62.7%), OPM 13.9%, 수주잔고 1.1조원(+15%) ## 추가 메모 - 본 리포트는 한화투자증권이 발행한 자료이며, 투자의견은 제공되지 않음. 원문에 기재된 수치와 비율은 그대로 기재하였음.
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AI 추출- - 2Q25 실적
- - 매출액 974억원 (YoY +28.0%), 영업이익 134억원 (+56.9%), OPM 13.8%
- - 수출 비중 및 수익성
- - 수출 비중: 2Q25 48.9%, 1H25 50.8% (1H24: 52.4% 대비 감소)
- - 1H25 OPM: 13.3% (8.3%에서 5%P 개선)
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가미제시
없음
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