미국 시장 진출 및 해외원전 수주 지속성 부..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 118,200 ## 핵심 투자 포인트 1. 한미 정상회담을 계기로 원전 미국 진출 가속화될 듯 ⇒ 한미 원자력협정 개정 등을 통해 산업·환경적 차원에서 우라늄 농축 규제 완화 및 사용후핵연료 재처리(플루토늄 추출) 등에 대한 정책적 자율성을 확보할 수 있을 것이다. 2. 한전기술은 4세대 원자로인 소듐냉각고속로(SFR) 개발을 추진하고 있으며, ARC사와의 JV를 통해 ARC-100 노형 100MW 4기 건설을 미국/캐나다에서 추진하고 2030년 이내 상업운전을 목표로 설계 인허가를 진행 중이다. 또한 지난 2023년 ARC사와 ARC-100 상용화 공동 추진을 위한 MOU를 체결하였다. 3. 해외 원전 수주 확대 및 혁신형 SMR 사업 추진: 체코 Dukovany 2기 신규원전 수주가 1조원대 규모에서 가능성이 있으며 UAE 바라카 원전 1~4호기, 사우디아라비아의 1.4GW 규모 원전 2기 건설 가능성도 높아졌다. 또한 혁신형 SMR의 표준설계 인허가를 올해 말 신청하고 2028년에 매출 등 가시화될 것으로 전망. ## 주요 실적 및 전망 - 2024년 매출액 553억원, 매출총이익 167억원, 영업이익 55억원, 당기순이익 59억원. - 2024년 배당성향 65%, 배당금총액 380억원, 주당배당금 999원. - 2024년 자산총계 947억원, 부채총계 369억원, 지배주주지분 577억원. - 향후 전망에 대한 구체 수치나 내용은 본 요약에 포함된 청크에 명시되어 있지 않습니다. ## 추가 메모 - 자료 원천: IAEA, 에너지경제연구원, iM증권 리서치본부

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• - 한미 정상회담을 계기로 원전 미국 진출 가속화될 듯 ⇒ 한미 원자력협정 개정 등을 통해 산업·환경적 차원에서 우라늄 농축 규제 완화 및 사용후핵연료 재처리(플루토늄 추출) 등에 대한 정책적 자율성을 확보할 수 있을 것이다.
• - 한전기술은 4세대 원자로인 소듐냉각고속로(SFR) 개발을 추진하고 있으며, ARC사와의 JV를 통해 ARC-100 노형 100MW 4기 건설을 미국/캐나다에서 추진하고 2030년 이내 상업운전을 목표로 설계 인허가를 진행 중이다. 또한 지난 2023년 ARC사와 ARC-100 상용화 공동 추진을 위한 MOU를 체결하였다.
• - 해외 원전 수주 확대 및 혁신형 SMR 사업 추진: 체코 Dukovany 2기 신규원전 수주가 1조원대 규모에서 가능성이 있으며 UAE 바라카 원전 1~4호기, 사우디아라비아의 1.4GW 규모 원전 2기 건설 가능성도 높아졌다. 또한 혁신형 SMR의 표준설계 인허가를 올해 말 신청하고 2028년에 매출 등 가시화될 것으로 전망.
• - SMR은 피동형 시스템으로, 운영 지시나 외부전력, 추가 냉각수 공급 없이 자동으로 냉각되는 설계이며, 추력 규모는 탄력적(모듈 개수 조절 가능)이다.
• - 대형원전 대비 부지 면적은 대형원전은 비상계획구역 20~30km 확보 필요, SMR은 230~300m로 충분하다.