실적과 자본비율, 주주환원 측면의 세 가지 ..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 19000원 ## 핵심 투자 포인트 1. BNK금융에 대한 투자의견 매수를 유지하고, 목표주가를 19,000원으로 상향. 2. 2분기 순익은 전년동기대비 27.4% 증가한 3,092억원으로 컨센서스를 크게 상회. 이는 BNK디지털타워 매각익 발생에 따른 일회성 요인에 기인한 측면이 크지만 그 외 경상 순이자이익 증가와 기타비이자이익 확대, 대손비용 감소 등 전 부문에서 호실적을 기록. 3. BNK디지털타워 매각익은 세전 670억원, 세후 540억원 발생했는데 영업외이익 1,009억원과 기타비이자손익 139억원, 비지배주주지분 이자이익 차감 -478억원 등 다방면의 부문에 걸쳐서 발생. 양행 합산 원화대출은 0.5% 성장에 그쳤지만 그룹 NIM이 2bp 상승해 경상 순이자이익이 증가했고(QoQ 감소의 배경은 비지배주주지분 이자이익 차감 때문으로 이를 제외한 경상 순이자이익은 QoQ 2.8% 증가). 하반기에도 대손비용률은 예상보다 낮은 수준이 지속될 전망. 연간 순익 8,360억원 기대. ## 주요 실적 및 전망 - 연결당기순이익: 630 729 836 880 925 - EPS (원): 1,948 2,278 2,681 2,822 2,966 - 배당률 (%): 10.2 13.0 14.0 15.2 16.4 - 배당수익률 (%): 7.1 6.3 4.8 5.2 5.6 - 투자의견: BUY - 목표주가: 19,000 (날짜 25.8.1) ## 추가 메모 - 기준일: 2025년 7월 31일 - 본 자료는 고객의 투자에 정보를 제공할 목적으로 작성되었으며, 어떠한 경우에도 투자자 주식투자의 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다

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• - BNK금융에 대한 투자의견 매수를 유지하고, 목표주가를 19,000원으로 상향.
• - 2분기 순익은 전년동기대비 27.4% 증가한 3,092억원으로 컨센서스를 크게 상회. 이는 주로 BNK디지털타워 매각익 발생에 따른 일회성 요인에 기인한 측면이 크지만 그 외 경상 순이자이익 증가와 기타비이자이익 확대, 대손비용 감소 등 전 부문에서 호실적을 기록.
• - BNK디지털타워 매각익은 세전 670억원, 세후 540억원 발생했는데 영업외이익 1,009억원과 기타비이자손익 139억원, 비지배주주지분 이자이익 차감 -478억원 등 다방면의 부문에 걸쳐서 발생.
• - 양행 합산 원화대출은 0.5% 성장에 그쳤지만 그룹 NIM이 2bp 상승해 경상 순이자이익이 증가했고(QoQ 감소의 배경은 비지배주주지분 이자이익 차감 때문으로 이를 제외한 경상 순이자이익은 QoQ 2.8% 증가).
• - 그룹 대손비용은 1,627억원에 그쳤는데 삼정기업과 부산지하철공사 충당금 환입 255억원을 감안해도 낮은 수준이었음. 하반기에도 대손비용률은 예상보다 낮은 수준이 지속될 전망. 연간 순익 8,360억원 기대.