3분기 흑자전환 전망

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 90,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2분기 실적 및 컨센서스 - 매출액 5,201억 원, 영업적자 1,212억 원 - 컨센서스: 매출액 5,637억 원, 영업적자 640억 원 - 출하량과 판가는 각각 QoQ 55% 상승, 5% 하락한 것으로 추정 - 출하량은 테슬라향 NCMA95에 힘입어 증가했으나, 유럽 시장은 부진하며 기대치에 못 미침 2. 손익 영향 요인 - 2분기 리튬 가격 하락에 따른 재고자산평가손실 439억 원 발생 - 환율 하락 및 판가 래깅 영향으로 저조한 수익성 기록 3. 3분기 흑자전환 전망 - 매출액 6,695억 원, 영업이익 19억 원 전망 - 3분기 출하량과 판가는 각각 QoQ 40% 상승, 5% 하락할 것으로 가정 ## 주요 실적 및 전망 - 2분기 실적: 매출액 5,201억 원, 영업적자 1,212억 원. 컨센서스: 매출액 5,637억 원, 영업적자 640억 원. - 2분기 요인: 출하량은 테슬라향 NCMA95로 증가했으나 유럽 시장 부진; 리튬 가격 하락으로 재고자산평가손실 439억 원 발생; 환율 하락 및 판가 래깅 영향으로 수익성 저하. - 3분기 전망: 매출액 6,695억 원, 영업이익 19억 원. 출하량과 판가 예측치는 QoQ 각각 40% 상승, 5% 하락으로 가정. - 추가 정보: 현 주가(7/30) 72,000원. 목표주가 90,000원은 유지. ## 추가 메모 - 3분기 흑자전환 전망이 제시됨. - LFP 양산 관련 기대감: 3Q26 LFP 양산을 목표로 하며, 중국 외 기업 중 선제적 M/S 확보 기대감이 존재. - 미국 내 수요 둔화와 유럽 내 M/S 축소로 인한 가동률 저하 우려가 존재하는 점은 리스크 요인으로 남아 있음.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 2분기 실적 및 컨센서스
• - 매출액 5,201억 원, 영업적자 1,212억 원
• - 컨센서스: 매출액 5,637억 원, 영업적자 640억 원
• - 출하량과 판가는 각각 QoQ 55% 상승, 5% 하락한 것으로 추정
• - 출하량은 테슬라향 NCMA95에 힘입어 증가했으나, 유럽 시장은 부진하며 기대치에 못 미침