건전성 우려 완화

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 19,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. BNK금융지주에 대한 투자의견을 Trading Buy에서 매수로 상향, 목표주가를 19,000원으로 상향. 2. 목표주가는 2025년 예상 BPS에 목표 P/B 0.55배를 적용하여 산출했다. 3. 목표 P/B 0.55배는 동사가 2027년까지 주주환원율 50%를 달성한다는 목표 아래 주주환원을 적극적으로 확대하고 있는만큼 저평가를 일정 부분 해소시킬 수 있다는 점에서 부여했다. 그럼에도 시중은행 대비 낮은 목표 P/B를 제시한 것은 목표 주주환원율을 달성하기 위한 자본비율을 유지하기 위해서는 제한적인 성장을 유지해야 한다는 점을 감안했기 ?문이다. 이에 따른 상승여력은 24.1%로, 투자의견은 매수로 상향한다. ## 주요 실적 및 전망 - 2025년 예상 BPS에 목표 P/B 0.55배를 적용하여 목표주가를 산출했다. - 기존 목표주가: 11,500원에서 19,000원으로 상향. - 상승여력: 24.1%. - 주주환원율 목표: 2027년까지 50%. - 추가 주된 수치: 목표주가 19,000원, 상승여력 24.1%, 주주환원율 50% 성장 목표 등. ## 추가 메모 - 없음

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• - BNK금융지주에 대한 투자의견을 Trading Buy에서 매수로 상향, 목표주가를 19,000원으로 상향.
• - 목표주가는 2025년 예상 BPS에 목표 P/B 0.55배를 적용하여 산출했다.
• - 목표 P/B 0.55배는 동사가 2027년까지 주주환원율 50%를 달성한다는 목표 아래 주주환원을 적극적으로 확대하고 있는만큼 저평가를 일정 부분 해소시킬 수 있다는 점에서 부여했다. 그럼에도 시중은행 대비 낮은 목표 P/B를 제시한 것은 목표 주주환원율을 달성하기 위한 자본비율을 유지하기 위해서는 제한적인 성장을 유지해야 한다는 점을 감안했기 ?문이다. 이에 따른 상승여력은 24.1%로, 투자의견은 매수로 상향한다.