LG화학 · 기업 분석
LGES 서프라이즈 제외하면 기대치 하회
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 300,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2분기 실적은 매출액 10.9조 원, 영업이익 4,771억 원으로 컨센서스 영업이익 3,300억 원을 상회할 것으로 전망하나, 2Q25 LGES의 영업이익 4,922억 원을 제외하면 기대치를 하회하는 실적이다. 2. 양극재 사업부는 출하량과 판가가 각각 QoQ -31%, -5% 하락한 것으로 추정되며, 이에 따라 453억 원의 적자 가 예상된다. 테슬라/GM/유럽 등 모든 고객사향 출하가 부진한 영향이다. 3. 석유화학 부문도 환율 하락과 단기 유가 급등, PVC/NCC/PO 스프레드 부진으로 적자 개선은 제한적인 것으로 추정된다. 하반기 양극재 실적 전망은 미국의 OBBBA 최종안 통과로 추가 하향 조정될 가능성이 있다. ## 주요 실적 및 전망 - 매출액: 10.9조 원 - 영업이익: 4,771억 원 - 컨센서스 영업이익: 3,300억 원을 상회할 것으로 전망 - 참고: 2Q25 LGES의 영업이익 4,922억 원을 제외하면 기대치를 하회하는 실적이다. ## 추가 메모 - 본 보고서는 한화투자증권 리서치센터의 내용에 근거하며, 2Q25 실적 및 하반기 전망에 대해 원문에 기재된 표현을 그대로 반영했습니다.
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AI 추출- - 2분기 실적은 매출액 10.9조 원, 영업이익 4,771억 원으로 컨센서스 영업이익 3,300억 원을 상회할 것으로 전망하나, 2Q25 LGES의 영업이익 4,922억 원을 제외하면 기대치를 하회하는 실적이다.
- - 양극재 사업부는 출하량과 판가가 각각 QoQ -31%, -5% 하락한 것으로 추정되며, 이에 따라 453억 원의 적자 가 예상된다. 테슬라/GM/유럽 등 모든 고객사향 출하가 부진한 영향이다.
- - 석유화학 부문도 환율 하락과 단기 유가 급등, PVC/NCC/PO 스프레드 부진으로 적자 개선은 제한적인 것으로 추정된다. 하반기 양극재 실적 전망은 미국의 OBBBA 최종안 통과로 추가 하향 조정될 가능성이 있다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가300,000원
Buy
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