세아베스틸지주 · 기업 분석
예상한대로 2분기 수익성 개선 가능할 것
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: BUY - 목표주가: 39,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 특수강 판매 증가로 수익성 회복 지속 예상 2. 2Q25 매출액과 영업이익은 각각 9,653억원(YoY -0.5%, QoQ +7.3%)과 373억원(YoY -41.4%, QoQ +106.0%)으로 영업이익은 시장컨센서스인 375억원에 거의 부합할 것으로 예상된다. 3. 전방산업 수요가 부진하지만 적극적인 영업전략으로 세아베스틸의 특수강 판매는 40.8만톤(YoY +1.5%, QoQ +6.6%)을 기록할 전망이다. 철스크랩 가격은 전분기와 유사할 것으로 예상되는 반면, 자동차향 일부 가격 인하로 ASP가 소폭 하락하며 스프레드는 축소된 것으로 추정된다. 세아창원특수강의 경우에도 판매량이 11.7만톤(YoY -5.1%, QoQ +13.8%)을 기록할 것으로 예상되는 가운데 스프레드는 전분기와 유사할 것으로 전망된다. ## 주요 실적 및 전망 - 2Q25 실적(추정): 매출액 9,653억원, 영업이익 373억원; YoY -0.5%, QoQ +7.3% 및 YoY -41.4%, QoQ +106.0% respectively; 영업이익은 시장컨센서스인 375억원에 거의 부합할 것으로 예상. - 2Q25 특수강 판매량: 40.8만톤 (YoY +1.5%, QoQ +6.6%) - 세아창원특수강 판매량: 11.7만톤 (YoY -5.1%, QoQ +13.8%) - ASP: 자동차향 일부 가격 인하로 소폭 하락, 스프레드 축소 예상 - 2025F 주요 수치: - 매출액: 3,823.2 십억원 - 영업이익: 124.0 십억원 - 순이익: 73.8 십억원 - EPS: 2,057원 - BPS: 55,071원 - 2026F 주요 수치: - 매출액: 4,009.9 십억원 - 영업이익: 154.1 십억원 - 순이익: 86.3 십억원 - EPS: 2,406원 - BPS: 56,278원 ## 추가 메모 - 본 자료는 하나증권이 2025년 7월 4일에 발행한 보고서이며, 투자의견은 BUY 유지, 목표주가를 39,000원으로 상향 제시.
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AI 추출- - 2Q25 특수강 판매 증가로 수익성 회복 지속 예상
- - 2Q25 매출액과 영업이익은 각각 9,653억원(YoY -0.5%, QoQ +7.3%)과 373억원(YoY -41.4%, QoQ +106.0%)으로 영업이익은 시장컨센서스인 375억원에 거의 부합할 것으로 예상된다.
- - 전방산업 수요가 부진하지만 적극적인 영업전략으로 세아베스틸의 특수강 판매는 40.8만톤(YoY +1.5%, QoQ +6.6%)을 기록할 전망이다. 철스크랩 가격은 전분기와 유사할 것으로 예상되는 반면, 자동차향 일부 가격 인하로 ASP가 소폭 하락하며 스프레드는 축소된 것으로 추정된다. 세아창원특수강의 경우에도 판매량이 11.7만톤(YoY -5.1%, QoQ +13.8%)을 기록할 것으로 예상되는 가운데 스프레드는 전분기와 유사할 것으로 전망된다.
이 리포트에 언급된 종목
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발행 당시 목표가39,000원
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