모멘텀과 저평가

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 58,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 1분기 호실적 및 2025년 영업이익 +79.9% 성장 예상 - 1분기 호실적을 기록했다. 부진한 경기 상황에도 불구하고 효율적인 판촉비 통제와 고마진 채널 전환에 따라 긍정적 실적을 달성한 것으로 분석한다. 이러한 실적 성장 추세는 올해 지속될 것으로 보이며, 연간으로 +79.9%에 달하는 이익 증가를 예상하고 있다. 2) 실적 성장의 주요 원인 - 수익성 채널 위주 재편에 따른 효과와, 외식가맹사업부 표준모델 변경을 통한 성장 가능성이 높으며 3) 추가 성장 동력 - 단체급식 수주 증가 및 수익성 개선, 비수익 법인 정리에 따른 효과, 지난해 일회성 비용 집행에 따른 기저도 기대되기 때문이다. ## 주요 실적 및 전망 - 2분기 매출액과 영업이익은 각각 3,997억 원(전년동기대비 +1.5%), 124억 원(전년동기대비 +27.9%)으로 추정한다. - 2025년 영업이익 +79.9% 성장 예상 - 현재가(6/19) 36,650원 (본문에 포함된 수치로 제시) ## 추가 메모 - 발행일: 2025-06-20 - 표에 기재된 수치 및 도표는 리포트 내 추정치이며, 12개월 투자기간 기준의 의견임.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 1분기 호실적을 기록했다. 부진한 경기 상황에도 불구하고 효율적인 판촉비 통제와 고마진 채널 전환에 따라 긍정적 실적을 달성한 것으로 분석한다. 이러한 실적 성장 추세는 올해 지속될 것으로 보이며, 연간으로 +79.9%에 달하는 이익 증가를 예상하고 있다.
• - 수익성 채널 위주 재편에 따른 효과와, 외식가맹사업부 표준모델 변경을 통한 성장 가능성이 높으며
• - 단체급식 수주 증가 및 수익성 개선, 비수익 법인 정리에 따른 효과, 지난해 일회성 비용 집행에 따른 기저도 기대되기 때문이다.