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리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 229000원 ## 핵심 투자 포인트 1. FY25-26F 연간 OPM은 각 7.1%, 9%를 기록하며 FY24 (1.9%) 대비 성장세가 두드러질 것이라 예상. 2. 1Q25 가동시간이 전년동기 대비 크게 변화하지 않았다는 점에서 생산효율성의 개선으로 인한 추가 외형 성장보다는 매출인식 물량의 신조선가 상승분에 기인. 3. FY27F 이후의 추가적인 이익률 성장세는 향후 수주 믹스에 따라 변동성을 가질 것이라 예상. ## 주요 실적 및 전망 - 매출액(단위: 십억원): 2023A 4,039; 2024A 4,630; 2025F 4,959; 2026F 5,394; 2027F 5,608 - 영업이익(단위: 십억원): 2023A -153; 2024A 89; 2025F 352; 2026F 483; 2027F 522 - 영업이익률(%): 2023A -3.8; 2024A 1.9; 2025F 7.1; 2026F 9.0; 2027F 9.3 - 당기순이익(단위: 십억원): 2023A -139; 2024A 113; 2025F 222; 2026F 327; 2027F 379 - 지배순이익(단위: 십억원): 2023A -143; 2024A 106; 2025F 207; 2026F 305; 2027F 353 - EPS(원): 2023A -3,579; 2024A 2,642; 2025F 5,173; 2026F 7,632; 2027F 8,830 - 현금흐름(영업활동 현금흐름, 단위: 십억원): 2023A -533; 2024A 361; 2025F 256; 2026F 383; 2027F 464 - FCF(단위: 십억원): 2023A -651; 2024A 216; 2025F 146; 2026F 253; 2027F 314 ## 추가 메모 - 방산과는 관계없지만, 미 해군 관련 주가상승 트리거는 매우 제한적일 총발행주식수 39,942,149주. - 시가총액 75,610억원. - 1) EPS, BPS 및 PER, PBR은 지배주주 기준임. - 본 자료는 투자자의 투자를 권유할 목적으로 작성된 것이 아니라, 투자자의 투자판단에 참고가 되는 정보제공을 목적으로 작성된 참고 자료입니다.
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AI 추출- - FY25-26F 연간 OPM은 각 7.1%, 9%를 기록하며 FY24 (1.9%) 대비 성장세가 두드러질 것이라 예상.
- - 1Q25 가동시간이 전년동기 대비 크게 변화하지 않았다는 점에서 생산효율성의 개선으로 인한 추가 외형 성장보다는 매출인식 물량의 신조선가 상승분에 기인.
- - FY27F 이후의 추가적인 이익률 성장세는 향후 수주 믹스에 따라 변동성을 가질 것이라 예상.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가229,000원
Buy
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