체질 개선의 효과

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 58,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 1분기 실적 상황 - 매출액 3,586억 원(전년동기대비 -6.1%) - 영업이익 79억 원(전년동기대비 +69.7%) 2) 수익성 개선 요인 - 효율적인 판촉비 통제와 고마진 채널 전환으로 영업이익 급증 - 1분기 매출 다소 부진 요인에도 불구하고 수익성 위주의 사업 전략으로 이익 개선 3) 외부 확대 및 체질 개선 전략 - 주주구성의 외부 의존도 확대 및 그룹 외부 채널 비중 증가 - NBB 2.0을 통한 외식가맹사업부 전략 수정 - 파베이크를 기반으로 한 베이커리 식자재 공급 매출 확대 ## 주요 실적 및 전망 - 1Q25 실적: 매출액 3,586억 원(전년동기대비 -6.1%), 영업이익 79억 원(전년동기대비 +69.7%) - 2024년 실적: 매출액 1,535억 원, 영업이익 21억 원, 당기순이익 11억 원 - 2025F: 매출액 1,540억 원, 영업이익 34억 원, 당기순이익 21억 원, EPS(원) 5,482 - 2026F: 매출액 1,636억 원, 영업이익 38억 원, 당기순이익 28억 원, EPS(원) 7,116 - 2027F: 매출액 1,699억 원, 영업이익 41억 원, 당기순이익 31억 원, EPS(원) 7,998 - 밸류에이션 - PER: 14.4(2023) / 12.4(2024) / 5.8(2025F) / 4.5(2026F) / 4.0(2027F) - PBR: 0.5(2023) / 0.5(2024) / 0.4(2025F) / 0.4(2026F) / 0.3(2027F) - EV/EBITDA: 6.0(2023) / 5.1(2024) / 4.1(2025F) / 4.3(2026F) / 4.0(2027F) ## 추가 메모 - 본 보고서는 IBK투자증권의 2025-05-09 발행 리포트 기반의 요약으로, 핵심 수치와 투자 의견은 원문에 따른 그대로 제시하였습니다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 매출액 3,586억 원(전년동기대비 -6.1%)
• - 영업이익 79억 원(전년동기대비 +69.7%)