하이브 · 기업 분석
분기 실적 변동성은 벚꽃 같은 것
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 320,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 1Q25 매출액 4,511억원, 영업이익 451억원으로 추정; 영업이익 컨센서스는 지속해서 하향 조정되고 있는데 실제 실적은 이에 부합하거나 소폭 하회할 것으로 보인다. 2) 전분기 대비 다소 매출과 이익 모두 다소 부진한 것은 계절상, 아티스트 활동성이 상대적으로 다른 분기 대비 낮았던 탓이다. 3) 다만 BTS 외 아티스트의 ‘25년 성장(2~4분기)과 ‘26년 확인할 BTS의 파급력이다. 분기 실적 추정치 변동성 확대에 따른 주가 낙폭 과대는 추가 매수 기회다. ## 주요 실적 및 전망 - 매출액: 2023년 2,178; 2024년 2,256; 2025E 2,618; 2026E 4,364 - 영업이익: 2023년 296; 2024년 184; 2025E 287; 2026E 502 - EBITDA: 2023년 423; 2024년 330; 2025E 428; 2026E 641 - 당기순이익: 2022년 48; 2023년 183; 2024년 -3; 2025E 199; 2026E 361 - 지배주주순이익: 2023년 9; 2024년 200; 2025E 363 - EPS: 2023년 4,496; 2024년 225; 2025E 4,807; 2026E 8,725 - 순차입금: -240; -125; -52; -350 - EV/EBITDA: 22.4; 24.0; 20.8; 13.4 - PER: 137.1; 51.9; 858.8; 44.7; 24.6 - PBR: 2.6; 3.3; 2.5; 2.9 - ROE: 1.9; 6.6; 0.3; 6.3; 11.1 ## 추가 메모 - PDF 전문: 1Q25 Preview: 1분기 영업이익, 낮아진 컨센서스 부합 예상 - 현재가: 4/9 기준 215,000원 - 목표주가 산출 및 시가총액 구조 등은 본 보고서의 표 및 도표를 참조.
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표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가320,000원
Buy
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