안정적인 실적 전망

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 84000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 연결 기준 매출은 1,047억원(+10.9% YoY), 영업이익 229.8억원(+26.9% YoY), OPM 21.9%로 시장 컨센서스에 부합할 전망이다. 2. 경기 불확실성 확대에도 견조한 수주가 이어져 경기 상황에 큰 타격은 받지 않았을 것으로 예상한다. 클라우드 전환율이 높아지며 일회성 성격의 매출 보다는 지속 발생하는 매출 비중이 늘어난 영향도 경기 민감도를 떨어뜨린 요인으로 분석한다. 3. AI 성과는 순항 중이다. 생성형AI 제품인 OneAI는 지난해 12월 말 2,900여개에서 3월 중순 기준으로 3,200개까지 계약 고객이 확보된 것으로 파악한다. OneAI의 월 구독 가격이 고객당 최저 25만원임을 감안했을 때, 최대 20억의 매출이 AI에서 직접적으로 발생할 수 있을 것으로 예상한다. ## 주요 실적 및 전망 - 1Q25 연결 기준 매출은 1,047억원(+10.9% YoY), 영업이익 229.8억원(+26.9% YoY), OPM 21.9%로 시장 컨센서스에 부합할 전망한다. - 경기 불확실성 확대에도 견조한 수주가 이어져 경기 상황에 큰 타격은 받지 않았을 것으로 예상한다. 클라우드 전환율이 높아지며 일회성 매출 보다는 지속 발생하는 매출 비중이 늘어난 영향도 경기 민감도를 떨어뜨린 요인으로 분석한다. - 생성형AI 제품인 OneAI의 계약 고객 수는 3,200개(3월 중순 기준)로 파악되며, OneAI의 월 구독 가격은 고객당 최저 25만원이다. 이에 따라 AI에서 직접적으로 발생할 수 있는 매출은 최대 20억원으로 예상한다. ## 추가 메모 - 본 요약은 원문 내용에 기반하여 숫자와 의견을 그대로 반영했습니다. - 리포트 발행일: 2025-04-10, 발행사: 미래에셋증권, 주요 내용은 1Q 프리뷰 및 OneAI 관련 수치를 포함합니다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 1Q25 연결 기준 매출은 1,047억원(+10.9% YoY), 영업이익 229.8억원(+26.9% YoY), OPM 21.9%로 시장 컨센서스에 부합할 전망이다.
• - 경기 불확실성 확대에도 견조한 수주가 이어져 경기 상황에 큰 타격은 받지 않았을 것으로 예상한다. 클라우드 전환율이 높아지며 일회성 성격의 매출 보다는 지속 발생하는 매출 비중이 늘어난 영향도 경기 민감도를 떨어뜨린 요인으로 분석한다.
• - AI 성과는 순항 중이다. 생성형AI 제품인 OneAI는 지난해 12월 말 2,900여개에서 3월 중순 기준으로 3,200개까지 계약 고객이 확보된 것으로 파악한다. OneAI의 월 구독 가격이 고객당 최저 25만원임을 감안했을 때, 최대 20억의 매출이 AI에서 직접적으로 발생할 수 있을 것으로 예상한다.