한국항공우주 · 기업 분석
2026년과 그 이후를 기대
발행 당시 목표가106,000원
발행 당시 투자의견중립
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 중립 - 목표주가: 106000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 매출액 7,021억원 (-22.6% YoY, 컨센 33% 하회), 영업이익 602억원 (-21.1% YoY, OPM 8.6%, 컨센 30% 하회) 2. 컨센서스 하회 요인은 1) LAH 납품매출 순연 (3Q→4Q), 2) 폴란드 FA-50PL 개발지연에 따른 진행률 인식속도 둔화다 3. 4Q25 LAH 7~8 등 국내 사업 납품이 집중됨에 따라 매출과 영업이익이 회복될 것이나, FA-50PL 개발지연 이슈로 완제기 수출 부문은 당초 매출 가이던스를 하회할 전망이다. ## 주요 실적 및 전망 - 일회성 비용은 없었다. - 자체투자로 인한 경상개발비 증가에도 불구하고, 수익성은 예상치 대비 0.4%p 높게 나온 점은 고무적이다. - 4Q25 LAH 납품 집중으로 매출과 영업이익 회복 예상, 다만 FA-50PL 지연으로 완제기 수출 부문은 가이던스 하회 가능. ## 추가 메모 - 해당 없음
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AI 추출- - 3Q25 매출액 7,021억원 (-22.6% YoY, 컨센 33% 하회), 영업이익 602억원 (-21.1% YoY, OPM 8.6%, 컨센 30% 하회)
- - 컨센서스 하회 요인은 1) LAH 납품매출 순연 (3Q→4Q), 2) 폴란드 FA-50PL 개발지연에 따른 진행률 인식속도 둔화다
- - 4Q25 LAH 7~8 등 국내 사업 납품이 집중됨에 따라 매출과 영업이익이 회복될 것이나, FA-50PL 개발지연 이슈로 완제기 수출 부문은 당초 매출 가이던스를 하회할 전망이다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
한국항공우주 047810
일반 언급발행 당시 목표가106,000원
중립
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