여전히 높은 밸류에이션 부담

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Hold - 목표주가: 90,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 자율주행 패러다임 전환은 전통 완성차 OEM들에게 도전과 위협 요인 2. 자율주행 구현을 위한 필수 조건인 SDV는 내연기관차보다 전기차 플랫폼에서 훨씬 효율적이다. 3. 다만 자율주행 시대가 본격화되면 전통적 완성차 OEM들에게 상당한 도전과 위협으로 작용해 기술력이 부재한 업체들은 도태될 가능성이 높을 것으로 전망된다. 이는 장기 공급 계약을 맺은 배터리 소재 업체들에게도 직접적인 리스크로 작용할 수 있다. ## 주요 실적 및 전망 - 2024년 실적(십억원): 매출액 2,767; 영업이익 -34; 당기순이익 -59; EPS -987 - 2025E(십억원): 매출액 3,245; 영업이익 95; 순이익 36; EPS 326; BPS 18,803 - 2026E(십억원): 매출액 5,141; 영업이익 239; 순이익 151; EPS 1,428; BPS 21,203 - 2027E(십억원): 매출액 7,572; 영업이익 483; 순이익 349; EPS 3,300; BPS 25,475 - 목표주가를 90,000원으로 하향하고 Hold 투자의견을 유지 - 2024년 주가수익률(PER) 등 상세 수치는 표에 제시된 값으로 확인 필요 - 기타: 12개월 Forward P/E 및 PEG 관련 수치는 그림 자료에 제시되나 본 요약에서는 구체 수치를 생략함 ## 추가 메모 - 발행일: 2025-04-02 - 종목: 에코프로비엠 (247540) - 종가(2025.04.01): 95,700원 - 주가 상승 여력: -6.0% - 27년 기준 P/E 27.3배, P/B 3.2배로 제시되며, Target P/E 25.0(PEG 1.0 반영)로 평가됨 - 2025년~2027년 매출 증가와 함께 흑자전환 및 성장세가 예상되나, 현 주가는 높은 밸류에이션으로 판단되는 상황임

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• - 자율주행 패러다임 전환은 전통 완성차 OEM들에게 도전과 위협 요인
• - 자율주행 구현을 위한 필수 조건인 SDV는 내연기관차보다 전기차 플랫폼에서 훨씬 효율적이다.
• - 다만 자율주행 시대가 본격화되면 전통적 완성차 OEM들에게 상당한 도전과 위협으로 작용해 기술력이 부재한 업체들은 도태될 가능성이 높을 것으로 전망된다. 이는 장기 공급 계약을 맺은 배터리 소재 업체들에게도 직접적인 리스크로 작용할 수 있다.