한화 · 기업 분석
올랐지만 안올랐습니다
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 63000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 실적 요약 - 4Q24 연결 매출액은 18.0조원(+24.3% YoY), 영업이익은 1.1조원(+385.5% YoY, OPM 6.3%)를 기록했다. 자회사 실적 서프라이즈와 건설부문의 흑자전환이 성장을 견인했다. 2. 자회사 실적 구성의 특징 - 한화에어로스페이스는 국내외 실적 고성장으로 큰 폭의 이익 서프라이즈를 기록했다. - 한화솔루션은 일회성 이익(울산 사택부지 매각이익)이 성장을 견인했다. - 별도 매출액은 1.4조원(-27.6% YoY), 영업이익은 832억원(+516.8% YoY)을 기록했다. 3. 2025년 전망 및 밸류에이션 - 25년 연결 매출액은 73.0조원(+31.2% YoY), 영업이익 4.6조원(+90.2% YoY)으로 전망한다. - 52주 고/저: 50,000원 / 25,550원. - 투자의견 BUY 유지, 목표주가를 43,000원에서 63,000원으로 상향. - NAV 할인율은 여전히 역사적 고점 수준으로 매력적인 구간이다. ## 주요 실적 및 전망 - 4Q24 연결 매출액: 18.0조원 (+24.3% YoY) - 4Q24 영업이익: 1.1조원 (+385.5% YoY), OPM 6.3% - 별도 매출액: 1.4조원 (-27.6% YoY), 영업이익: 832억원 (+516.8% YoY) - 2025년 연결 매출액: 73.0조원 (+31.2% YoY) - 2025년 영업이익: 4.6조원 (+90.2% YoY) - 52주 고/저: 50,000원 / 25,550원 - 목표주가: 63,000원으로 상향 - NAV 할인율: 역사적 고점 수준 ## 추가 메모 - NAV 할인율은 여전히 역사적 고점 수준으로 매력적인 구간이다. - 목표주가 상승 여력: +49.3% - 적정주가(원): 62,910원 - 2025년 전망치 및 NAV 기반 평가를 반영해 투자의견 Buy를 유지하고 있다.
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AI 추출- - 4Q24 실적 요약
- - 4Q24 연결 매출액은 18.0조원(+24.3% YoY), 영업이익은 1.1조원(+385.5% YoY, OPM 6.3%)를 기록했다. 자회사 실적 서프라이즈와 건설부문의 흑자전환이 성장을 견인했다.
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발행 당시 목표가63,000원
Buy
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