한국항공우주 · 기업 분석
[4Q24 Review] 결국 완제기 수출 수주가 관건
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 69,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 Review: 영업이익 시장 기대치 하회 - 4분기 매출액 1조 948억원(YoY -27.5%), 영업이익 421억원(-72.7%, OPM 3.8%) - 시장 기대치 대비 매출액은 부합했으나, 영업이익은 크게 하회했다. 2. 하회 요인 및 포트폴리오 구성의 영향 - 이라크 기지재건 사업(최종 마무리 단계)의 예정원가 증가로 인한 일회성 충당금 약 190억원 발생 - 수익성이 상대적으로 낮은 사업 비중의 증가(관용헬기, 백두체계 사업 등) 3. 2025년 가이던스 및 수주전망 - 매출 가이던스 4조 870억원(+12.5%), 완제기 수출 수주 가이던스 3.56조원(+1,900%), 수주잔고(예상) 292,253억원 - 완제기 수출 수주가 관건인 상황 ## 주요 실적 및 전망 - 4Q24 실적 요약 - 매출액: 1조 948억원 - 영업이익: 421억원 - OPM: 3.8% - 국내사업 매출: 7,274억원(+21.5%) - 완제기 수출 매출: 1,558억원(-76.2%) - 기체부품 매출: 2,041억원(-17.5%) - 2025년 전망 및 가이던스 - 연간 매출 가이던스: 4조 870억원(+12.5%) - 연간 수주 가이던스(완제기 수출 수주): 3.56조원(+1,900%) - 수주잔고(예상): 292,253억원 ## 추가 메모 - 발표 주의사항: 본 자료는 한화투자증권 리서치센터가 2025-02-10에 발표한 보고서의 내용으로 구성되었으며, 투자의견 Buy 및 목표주가 69,000원을 유지합니다.
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AI 추출- - 4Q24 Review: 영업이익 시장 기대치 하회
- - 4분기 매출액 1조 948억원(YoY -27.5%), 영업이익 421억원(-72.7%, OPM 3.8%)
- - 시장 기대치 대비 매출액은 부합했으나, 영업이익은 크게 하회했다.
- - 하회 요인 및 포트폴리오 구성의 영향
- - 이라크 기지재건 사업(최종 마무리 단계)의 예정원가 증가로 인한 일회성 충당금 약 190억원 발생
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가69,000원
Buy
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