BNK금융지주 · 기업 분석
흠 잡을 데가 없다. 목표가 상향
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 15000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4분기 순익은 전년동기대비 흑자전환한 976억원으로 예상에 부합. 2. CET1 비율 추가 상승 및 자사주 매입·소각 규모 확대 발표를 감안해 자기자본비용률을 하락 적용했고(할증 축소) 이에 따라 목표 PBR을 상향. 3. 상반기 중 400억원의 자사주 매입·소각 실시를 발표하면서 2027년까지 총주주환원율을 대폭 상향하겠다는 공시에 대한 시장의 신뢰를 크게 높였다고 판단. ## 주요 실적 및 전망 - 4분기 순익은 전년동기대비 흑자전환한 976억원으로 예상에 부합. - 양행 합산 원화대출이 0.8% 증가하고, NIM은 1bp 하락에 그쳤음. - 명예퇴직비용 352억원 발생에 따라 판관비는 YoY 15.1% 증가. - 비이자이익은 예상보다 부진했지만 대손비용이 2,140억원으로 크게 늘어나지 않음. - CET1 비율이 추가 상승했으며 4분기 CET1 비율은 12.35%로 전분기 대비 4bp 상승. - 건전성은 크게 개선되지는 않지만 악화되지도 않는 상황. 상반기 중 400억원의 자사주 매입·소각 발표와 더불어 2027년까지 총주주환원율을 대폭 상향하겠다는 공시가 시장의 신뢰를 크게 높임. ## 추가 메모 - 4Q CET1 비율 12.35%로 QoQ 상승. - 2024년 중 총자산 증가율 약 4.7%, RWA 증가율 약 0.9%. - 기준일: 2025년 2월 6일
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AI 추출- - 4분기 순익은 전년동기대비 흑자전환한 976억원으로 예상에 부합.
- - CET1 비율 추가 상승 및 자사주 매입·소각 규모 확대 발표를 감안해 자기자본비용률을 하락 적용했고(할증 축소) 이에 따라 목표 PBR을 상향.
- - 상반기 중 400억원의 자사주 매입·소각 실시를 발표하면서 2027년까지 총주주환원율을 대폭 상향하겠다는 공시에 대한 시장의 신뢰를 크게 높였다고 판단.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가15,000원
Buy
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