강한 주주환원 확대 지속

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Trading Buy 유지 - 목표주가: 14,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 자사주 중심의 주주환원 확대 - 동사는 상반기 자사주 매입·소각 금액으로 기존 추정치(200억원)의 두 배에 달하는 400억원을 발표하면서 현금 배당보다 자사주 중심의 주주환원을 이어나가겠다는 의지를 표명. 2) 하반기 자사주 확대 및 주주환원율 목표 - 경영진은 하반기에는 더 큰 규모의 자사주를 발표함으로써 연간 주주환원율을 30% 후반대까지 끌어올릴 계획. 3) 4분기 실적 및 수익성 흐름 - 4분기 지배주주순이익은 976억원으로 당사 추정치 1,032억원 하회, 컨센서스 984억원 부합. 당사 추정치를 하회한 것은 영업외손익이 예상보다 적었기 때문으로, 순영업수익은 추정치 부합, 영업이익은 추정치 상회. - 이자이익은 전년동기대비 1.3% 증가, 전분기대비 0.1% 감소하며 추정치 부합. 그룹 순이자마진은 전분기대비 1bp 하락, 원화대출금은 전분기대비 0.8% 증가. 비이자이익은 전년동기대비 55.5%, 전분기대비 46.1% 감소하며 추정치 하회. 주로 기타부문 손익 부진에 기인한 것으로, 수수료수익은 전년동기대비 15.7% 증가한 양호한 모습 지속. ## 주요 실적 및 전망 - 4분기 지배주주순이익: 976억원 - 당사 추정치: 1,032억원 하회 - 컨센서스: 984억원 부합 - 영업외손익: 예상보다 작아 추정치 하회 - 순영업수익: 추정치 부합 - 영업이익: 추정치 상회 - 이자이익: 전년동기대비 +1.3%, 전분기대비 -0.1% (추정치 부합) - 그룹 순이자마진: 전분기대비 -1bp - 원화대출금: 전분기대비 +0.8% - 비이자이익: 전년동기대비 -55.5%, 전분기대비 -46.1% (추정치 하회) - 수수료수익: 전년동기대비 +15.7% (양호한 모습 지속) ## 추가 메모 - 본 요약은 원문 내용의 사실에 한해 정리했습니다. 투자의견은 Trading Buy 유지로 제시되어 있습니다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 동사는 상반기 자사주 매입·소각 금액으로 기존 추정치(200억원)의 두 배에 달하는 400억원을 발표하면서 현금 배당보다 자사주 중심의 주주환원을 이어나가겠다는 의지를 표명.