흔들림 없는 실적

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 90000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 시큐리티 서비스 - 3Q25 매출 3,446억원, YoY +2.6%. - 내수경기 침체에 따른 폐업 증가에도 물리보안고객 증가 지속. 기존 고객 리텐션 강화. 보안성 카메라와 지능형 영상 알고리즘 분석 기반의 산업재해 예방 솔루션 사업 확대 등 성장 유지 2) 인프라 서비스(건물관리) - 3Q25 매출 2,012억원, YoY +6.5%. - 관계사 업무시설 개선 공사 수주 확대, 한국앤 컴퍼니 소유 임대 건물 통합 수주, 자산운용사 연계 수주 확대로 상업용 부동산 시장 침체에도 성장 지속 3) 보안서비스 및 솔루션 - 3Q25 매출 2,007억원, YoY +0.6%. - 공공 및 국방 중심의 집중 영업을 통해 방위사업청 해안 복합 감시 체계 노후 장비 교체 및 부산/울산 해양 수산청 안티 드론 시스템 구축 사업 수주 ## 주요 실적 및 전망 - 3Q25 Review: 매출액 6,987억원, YoY +2.3% | 영업이익 621억원, YoY +3.1% | 당기순이익 483억원, YoY -11.1% | 시장기대치 부합 - 4분기 및 2026년 전망 표기는 본문에 포함되어 있음 - 추정 재무제표(연결, 단위: 십억원) - 2025F: 매출액 28,862, 영업이익 2,251, 당기순이익 188 - 2026F: 매출액 30,442, 영업이익 2,374, 당기순이익 192 - 추가 지표: EPS 2025F 4,947원, 2026F 5,057원, 2027F 5,394원 ## 추가 메모 - 본 자료는 4분기 및 2026년 전망 포함 등 상세 수치를 포함하고 있으며, 투자 판단은 제시된 수치와 의견에 한해 참고용으로 활용해야 합니다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 3Q25 매출 3,446억원, YoY +2.6%.
• - 내수경기 침체에 따른 폐업 증가에도 물리보안고객 증가 지속. 기존 고객 리텐션 강화. 보안성 카메라와 지능형 영상 알고리즘 분석 기반의 산업재해 예방 솔루션 사업 확대 등 성장 유지